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晨会聚焦总结

核心内容概述

本次晨会聚焦市场与策略、行业与公司等多个方面，分析当前市场走势、行业发展趋势以及重点公司的投资价值。

市场与策略

市场趋势

• 市场整体处于窄幅震荡状态，未来方向性选择概率增加。
• 成交量持续缩量，显示市场卖出动能减弱，投资者总体盈利，赚钱效应显现。
• 沪指站上年线（250天线），市场可能进入上升趋势。

投资策略

• 市场震荡中可持股待涨，回调时考虑加仓。
• 关注“一带一路”板块，如中国交建、中国电建、中国化学、中铁二局、中国铁建等。
• 继续关注国企改革、PPP等主题，如钢构工程、中国国航、青岛双星、铁汉生态、安徽水利、中航机电、久之洋等。

风险提示

• 周边安全形势恶化可能影响“一带一路”战略推进。
• 利率过快上行可能抑制市场上涨。

波动率指数

• 波动率指数和ivix创2016年2月9日以来新低，意味着市场将出现方向性突破。
• 建议分级基金投资者关注B类投资机会，如地产B端、成长B级。
• 期权投资者可考虑做多宽跨式价差或买入轻度虚值认购期权。

行业与公司分析

医药行业

• 广生堂 (300436)

  • 短期业绩压力较大，但替诺福韦获批有望改善盈利。
  • 配方颗粒政策逐步落地，预计试点资质年底前放开。
  • 相关受益标的：佛慈制药、华通医药。

• 济川药业 (600566)

  • 业绩高增长持续，全年或超预期。
  • 核心产品蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒表现突出。
  • 医保目录调整有望提升产品销售。
  • 投资建议：维持“买入”评级。

• 国药一致 (000028)

  • 核心业务稳健增长，国企改革带来盈利提升预期。
  • 重组注入国大药房，有望提升公司盈利能力。
  • 投资建议：维持“买入”评级。

通信行业

• 中移动普缆集采落地
  • 2017年集采分两次进行，品种为最终光缆产品。
  • 招标量同比上升约20%，价格也有上涨。
  • 光缆厂商议价能力提升，利润有望改善。
  • 建议关注亨通光电、长飞、中天、烽火等公司。

环保行业

• 水污染防治法修订
  • 新增连带责任机制，提升监管效率。
  • 政策利好水处理行业。
• 发改委推介PPP项目
  • 政府力推PPP项目，提高项目质量，降低回款风险。
  • 建议关注PPP板块，如三峡水利、苏交科、云投生态、高能环境、碧水源等。

有色金属行业

• 工信部《有色金属工业发展规划》
  • 强调供给侧改革和技术创新，推动行业向高端材料发展。
  • 新材料包括高性能轻合金、电子材料、新能源材料、稀有金属材料等。
  • 建议关注中国铝业、南山铝业、云海金属、西部超导、有研新材、博威合金、厦门钨业、中钨高新、东方锆业等。

其他公司

• 恒锋工具 (300488)

  • 收购上优刀具，丰富产品结构，提升市场竞争力。
  • 建议关注公司未来发展，维持“增持”评级。

• 三峡水利 (600116)

  • 前三季度利润微增，受益于自发电量增长。
  • 与三峡集团合作前景广阔，关注后续动作。
  • 建议长期持有，维持“买入”评级。

• 金发拉比 (002762)

  • 主业稳健，未来看点在外延扩张。
  • 建议关注公司未来在母婴领域的布局，维持“增持”评级。

• 横店东磁 (002056)

  • 前三季度净利润同比增长16.5%，业绩表现良好。
  • 积极拓展新能源领域，尤其是锂电池制造。
  • 建议关注公司未来发展，维持“增持”评级。

• 天齐锂业 (002466)

  • 三季报略超预期，锂盐价格稳定，行业利润提升。
  • 拥有优质锂矿资源，成本优势明显。
  • 建议关注公司未来外延和内生增长，维持“买入”评级。

其他市场数据

主要市场指数表现

大宗商品价格

外汇商品价格

新股发行动态

本周限售股解禁明细

投资评级说明

公司评级

• 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
• 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
• 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
• 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。

行业评级

• 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
• 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

重要声明

• 本报告数据来源合法合规，分析逻辑基于分析师职业理解。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。
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