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2016年10月24日浙商晨报总结

核心内容

2016年10月24日的浙商晨报涵盖了宏观、策略、行业与个股分析以及精选新闻与公告，主要围绕A股市场走势、利率债市场动态、行业趋势以及重点个股的表现进行深入分析。报告指出，市场对经济基本面的悲观预期和外资增配推动了国债收益率的下行，同时强调了新兴产业的高增长前景及“一带一路”政策带来的投资机遇。

主要观点

宏观与策略

• 货币市场维持紧平衡：2016年五月份以来，外汇储备持续流出，央行通过逆回购操作维持货币市场紧平衡状态。四季度货币市场利率可能继续维持紧平衡，需要央行进一步宽松。
• 国债收益率持续下行：外资增配和基本面悲观预期是推动国债收益率下行的主要原因。随着经济下行压力仍存，国债收益率仍有下行空间。
• 三季报行情：A股下半年盈利高增长确定，三季报密集披露期将带来业绩兑现机会，四季度有望延续高增长。
• 2017年A股盈利增长：预计2017年A股（非金融）盈利增速将维持在10%以上，受益于GDP平稳增长和价格因素推动的名义GDP增长。
• 投资组合表现：本月投资组合微涨0.2%，累计跑赢指数27%，重点配置信息技术、生物和家电行业。

关键信息

行业与个股分析

2.1 永太科技

• 公司现有业务涵盖医药、农药、电子化学品，正在拓展新能源业务。
• 公司发展呈阶梯式增长，2016年第三季度业绩增长显著，毛利率提升。
• 公司未来将向医药中间体→原料药→制剂的全产业链发展，制剂市场空间大。
• 搭建B2B电子商务平台，推动染料行业信息透明化。
• 设立并购母基金，布局化工新材料、医药医疗健康等新领域。

2.2 中国移动光缆招标

• 中国移动2016年度普通光缆招标规模约2156965皮长公里，折合61143468芯公里。
• 招标结果中，长飞、富通、通鼎互联等公司占据主要份额。
• 光纤价格同比上涨20%，预计未来需求仍处高景气状态。
• 重点推荐亨通光电、长飞光纤光缆、通鼎互联、烽火通信等。

2.3 振华重工

• 公司受益于PPP和“一带一路”政策，海外业务占比高。
• 2016年中报亚洲地区营收增长28.4%，成为公司新的业绩增长点。
• 与中交集团联合中标多个PPP项目，包括宁高公路、镇江高校园区等。
• 投资建议：关注公司未来业绩增长及资产整合预期。

2.4 聚光科技

• 三季报显示公司营收同比增长33.01%，净利润同比增长62.44%。
• 政策利好推动公司业务发展，如“环保费改税”和“环境监测监察垂改”。
• 首次中标PPP项目，为后续项目拓展奠定基础。
• 风险提示：项目推进不及预期、定增低于预期。

2.5 中海海盛

• 公司剥离航运业务，转向医疗产业。
• 预计未来将通过外延并购和资产注入实现快速发展。
• 大股东一致行动人多次增持，显示对公司未来发展的信心。
• 船舶租赁、保险、医疗等业务成为主要增长点。

2.6 闰土股份

• 三季报显示公司营收同比下降10.3%，净利润同比下降35.2%，但第三季度净利润同比增长121.5%。
• 染料行业受益于环保整治，价格有望稳中有升。
• 公司设立并购母基金，布局化工新材料、医药医疗健康等领域。

2.7 中马共建马六甲港口

• 马六甲海峡是全球最繁忙的海运航线，中马合作共建深水补给码头。
• 项目总投资80亿林吉特，2019年竣工，具有示范效应。
• 重点推荐中国电建、盐田港、日照港等受益个股。
• “一带一路”战略将加速落地，带动相关企业增长。

精选新闻与公告

3.1 电气新能源重要公告

• 金智科技：在新疆地区智慧城市业务累计中标1.538亿元。
• 应流股份：拟发行不超过10亿元中期票据和5亿元短期融资券。
• 格林美：拟发行5亿元绿色公司债券。
• 华仪电气：出资6000万元设立投资基金。
• 盐湖股份：与比亚迪共同设立合资公司，开发盐湖资源。
• 易事特：对全资子公司君明光伏增资1.67亿元。
• 特锐德：出资1亿元设立三江财产。
• 双杰电气：每10股配售不超过3股。
• 新时达：获得电梯物联网发明专利。
• 天齐锂业：前三季度净利润增长1864.13%。

3.2 纺服行业动态

• 嘉欣丝绸：子公司与工行开展供应链融资合作。
• 金发拉比：前三季度营收微增，净利润小幅下降。
• 健盛集团：前三季度营收下降，净利润增长。
• 华斯股份：前三季度营收下降，净利润小幅增长。
• 湖南试点“保险+期货”：农户通过该模式获得保底收益。
• 中棉集团与北五岔镇合作：推动优质棉产业，提高农户收益。
• 越南、中亚等国进口优质棉：纱线品质提升，需求增加。
• 台聚集团成为古雷炼化最大台企股东：投资额度提升，工艺转向非煤化工路线。
• 石墨烯提纯新技术：接触臭氧10分钟性能不变，提升稳定性。

投资建议与评级

• 股票投资评级：根据相对沪深300指数的表现，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡三个等级，反映行业指数与沪深300的相对表现。

风险提示

• 市场系统性回调风险：可能影响股价表现。
• 项目推进不及预期：如PPP项目或环保政策执行不力。
• 定增低于预期：可能影响公司资金筹集能力。
• 航运复苏不及预期：可能影响中海海盛等依赖航运业务的公司。

结论

2016年10月24日的浙商晨报分析了当前宏观经济和行业趋势，指出A股市场在下半年有望实现高增长，同时关注了利率债市场、PPP项目、环保政策及“一带一路”等关键因素对市场的影响。重点推荐了多个行业及个股，如永太科技、聚光科技、中海海盛等，并提醒投资者关注潜在风险，如市场回调、项目推进不及预期等。整体来看，报告强调了政策驱动和行业转型对投资机会的重要性。