20240712-开源证券-长城汽车-601633.SH-公司信息更新报告_坦克品牌及海外业务势头强劲_发力智能化未来可期_4页_719kb

长城汽车（601633.SH）投资分析报告摘要

长城汽车（601633.SH）发布2024年上半年业绩预告，预计归母净利为65-73亿元，同比增长3775%-4363%，扣非归母净利润为50-60亿元，同比增长5671%-7006%。2024年第二季度预计归母净利327-407亿元，同比增幅高达2094%，环比增幅为717%，Tank品牌和海外业务是主要驱动力。

公司积极布局智能化，推出搭载城市NOA功能的魏牌蓝山智驾版，并与华为合作推动HiCar技术发展。巴西工厂年内投产将支撑海外市场增长。当前市值约2239.70亿元，2024-2026年归母净利润预计分别为1307、1561、1823亿元，PE分别为171、143、123倍，维持“买入”评级。

主要风险包括新能源汽车销量不及预期、原材料价格上涨等。