20240716-中原证券-新材料行业月报_超硬制品出口景气_精细化工创新发展方案发布_21页_1mb

新材料行业月度分析报告速览 - 2024年7月16日

板块表现回顾

• 2024年6月，新材料板块下跌94.6%，显著跑输沪深300指数（-3.30%）和上证综指（-3.87%）。
• 成交额环比缩水1723%，板块个股整体下跌，仅有24家上涨，占比约14.5%。
• 估值方面，板块PE（TTM）为2066倍，较上月下降957%，处于近三年30%分位水平。

关键行业数据跟踪

1. 主要金属价格：铜、铝、锌等基本金属价格普遍下滑，镍跌幅超800%。
2. 半导体材料：6月中国集成电路产量同比增长128%，全球半导体销售额保持强势增长。
3. 超硬材料：5月超硬材料出口量同比增长78.2%，出口额同比跌幅扩大；制品领域出口量价齐升。
4. 特种气体：稀有气体价格环比下行，尤其是氦气与氪气跌幅显著。

投资建议与评级

• 维持“强于大市”评级：板块估值处于近三年低位，受益于半导体与新能源增长预期。
• 重点方向：
  • 半导体材料国产替代：聚焦特气、光刻胶等国产化率低的细分领域。
  • 超硬材料新应用：下游需求扩展至汽车、电子、航空航天等，功能性金刚石应用前景广阔。
• 风险提示：技术突破不及预期、原材料价格波动、下游需求放缓、地缘政治因素。

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