新材料行业月报：超硬制品出口景气，精细化工创新发展方案发布-240716-中原证券-21页_620kb

中原证券新材料行业月报总结（2024年7月）

行业整体概况

2024年6月，新材料板块表现疲软，沪深300指数则下跌330个百分点，新材料指数跌幅较大。板块整体估值处于历史高位，但仍低于近三年水平。报告维持“强于大市”评级，认为行业细分领域存在投资机会。

分行业表现

1. 金属原材料：

   • 6月基本金属价格整体下降，其中铜、铝、镍等跌幅显著；稀土价格多数下跌，氧化镨、氧化钕等降幅超290%。

2. 半导体材料：

   • 5月全球半导体销售额同比增长193%，中国销量环比增长50%；6月中国集成电路产量同比增128%，半导体行业持续复苏带动材料需求。

3. 超硬材料：

   • 5月超硬材料及制品出口量、出口额分别同比增长1755%和1006%，产品出口高度集中于印度，加工钻石价格仍有下降趋势。

4. 特种气体：

   • 稀有气体价格呈下降趋势，氦气、氙气等降幅明显，市场需求与半导体、光纤等行业关联度高。

政策与市场动态

• 政策支持：工信部、国家发改委等部门联合推动新材料等未来产业发展，加强关键核心技术攻关，培育创新龙头企业。
• 宏观数据：6月CPI温和上涨，PPI降幅收窄；工业增加值、固定资产投资等数据均显示出经济温和复苏趋势。

投资评级与风险提示

• 评级：维持“强于大市”评级，认为板块估值较具吸引力，有望跟随下游行业复苏。
• 风险：技术突破不及预期、原材料价格波动、下游需求不足及地缘政治影响等。

结语

尽管短期市场表现承压，但新材料行业中具体细分领域（如超硬材料、半导体材料）保持增长势头，政策支持力度加大，长期发展前景乐观。