20230205-德邦证券-电气设备及新能源行业周报_公共车辆全面电动化试点通知发布_电动化及充电桩迎来政策刺激_14页_1mb

电气设备及新能源行业分析总结

核心内容概述

本报告由德邦证券彭广春分析师及研究助理赵皓撰写，主要围绕电力设备及新能源行业，分析政策动态、市场表现及投资建议，涵盖新能源汽车、新能源发电及工控及电力设备三大板块。

主要观点与关键信息

政策动态

• 公共领域车辆全面电动化试点：工业和信息化部及交通运输部等八部门联合发布通知，试点期为2023-2025年，目标包括：
  • 新能源汽车在城市公交、出租、环卫等公共领域推广比例显著提高，力争达到80%；
  • 公共充电桩与新能源汽车推广数量比例力争达到1:1；
  • 新技术新模式如智能有序充电、大功率充电、快速换电等创新应用。
• 重点任务：
  • 提升车辆电动化水平；
  • 促进新技术创新应用；
  • 完善充换电基础设施；
  • 健全政策和管理制度。

市场表现

• 2022年充电基础设施增量：全国新增259.3万台，其中公共充电桩新增91.6%，随车配建私人充电桩新增225.5%。
• 截至2022年12月：
  • 全国充电基础设施累计数量521.0万台，同比增加99.1%；
  • 公共充电站保有量11.1万座。
• 2023年预期增长：
  • 随车配建充电桩新增340万台，保有量达681.2万台；
  • 公众充电桩新增97.5万台，保有量达277.2万台；
  • 公共充电场站新增6万座，保有量达17.1万座。

新能源汽车投资建议

• 市场前景：新能源乘用车市场持稳，新车型密集推出，2023年高景气度有望维系。
• 关注主线：
  1. 全球竞争力强的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技；
  2. 二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源；
  3. 锂电材料优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多；
  4. 全球电动化受益的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利；
  5. 新势力车企：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车。

新能源发电投资建议

• 光伏板块：
  • 重点推荐具备量利齐升和新技术优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；
  • 关注盈利确定性高、供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源；
  • 关注自身效率或具备量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；
  • 关注受益于总量提升的逆变器企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；
  • 关注储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技。
• 风电板块：
  • 2022年招标量高企，2023年装机量增长动能强劲，海风预期较高；
  • 建议关注风电上游零部件商：广大特材、恒润股份；
  • 关注整机商：三一重能；
  • 关注塔筒电缆：汉缆股份、起帆电缆。

工控及电力设备投资建议

• 建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等企业。

行业数据与要闻

• 行业数据跟踪：
  • 光伏、风电、锂电材料、隔膜、电解液等价格均有不同程度上涨；
  • 工业制造业增加值逐渐回暖，固定资产投资完成额累计同比增速维持高位。
• 行业要闻：
  • 多地出台新能源相关政策，如河南鼓励光伏建设、山东烟台推进海上光伏项目、海南加强集中式光伏发电管理；
  • 新能源汽车产业链中多个企业发布重要公告，如宁德时代德国工厂量产、比亚迪发布产销快报等。

板块行情

• 电力设备及新能源行业过去一周上涨0.17%，跑赢沪深300指数1.12个百分点；
• 涨跌幅前五：通合科技（+23.14%）、赛摩智能（+21.53%）、宏英智能（+19.99%）、安科瑞（+19.57%）、金龙羽（+16.11%）；
• 跌跌幅前五：*ST银河（-12.56%）、*ST天成（-11.93%）、通达股份（-11.83%）、东方电缆（-9.69%）、南网科技（-7.60%）。

风险提示

• 原材料价格波动风险；
• 疫情影响超预期风险；
• 行业竞争加剧风险。

结论

本报告对电力设备及新能源行业进行了全面分析，重点突出政策驱动和市场增长潜力，建议投资者关注新能源汽车产业链、光伏、风电及储能等细分领域，同时提示相关风险。整体来看，行业处于上升周期，未来发展前景良好。