20230205-东证期货-新能源汽车产业链热点报告_公共领域全面电动化试点启动_关注高压快充投资机会_12页_2mb

公共领域全面电动化试点总结

核心内容

2023年1月30日，工业和信息化部、交通运输部等八部门联合发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，标志着全国范围内的公共领域车辆全面电动化试点正式启动。试点期为2023年至2025年，覆盖公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等主要应用场景。

主要观点

1. 试点目标

• 新能源汽车渗透率提升：试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。
• 充电桩建设同步推进：新增公共充电桩（标准桩）与新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1:1；高速公路服务区充电设施车位占比不低于小型停车位的10%。
• 技术与模式创新：试点将推动智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电、车网融合等新技术新模式的应用，同时探索“光储充放”一体化及新能源汽车参与电力现货市场等机制。

2. 主要影响

• 新能源商用车渗透率提升：新能源商用车整体渗透率较低，仅约11.3%。其中，新能源卡车渗透率低于10%，但轻卡电动化率较高，2022年第四季度渗透率达41.2%，预计未来持续增长。重卡则受益于换电模式，渗透率约5.2%，且氢燃料电池应用前景广阔。
• 新能源客车市场转型：新能源客车在2015-2017年已实现大规模电动化，当前正从大中型向小微型转换，新能源轻客销量已连续5个月超过微客，成为新的增长点。同时，电动客车出口潜力巨大。
• 充电桩需求激增：随着公共领域车辆电动化率的提升，公共充电桩建设将加快，特别是直流快充桩需求将显著增长。高压快充技术（如800V平台）的推广将推动充电枪、线缆、电池包、电驱动、车载充电机（OBC）等部件的升级和替换。

关键信息

• 政策背景：试点政策旨在推动新能源汽车在公共领域的广泛应用，提升整体电动化水平。
• 市场现状：截至2022年底，全国累计建成充电桩521万个，其中公共充电桩180万个，私人充电桩341万个；车桩比约为2.64:1，但仍存在布局不均衡问题。
• 技术趋势：高压快充技术正成为主流，多家车企（如奥迪、现代、比亚迪、岚图、埃安等）已发布800V高压平台及相关产品。
• 投资方向：重点关注具备技术或成本优势的快充桩营运企业，以及与高压快充相关的产业链部件（如电池包、电驱动、车载充电机等）。

投资建议

• 关注充电相关产业：快充桩运营企业有望在充电桩建设中占据市场空间。
• 重视高压快充产业链：随着高压快充技术的普及，相关部件将面临升级与替换需求，带来新的投资机会。

风险提示

• 政策推动不及预期：试点政策执行力度可能影响新能源汽车渗透率提升速度。
• 新能源汽车产销不及预期：若新能源汽车销量或产量未达预期，可能影响整体电动化进程。
• 技术发展不及预期：高压快充等新技术的研发和应用可能受到技术瓶颈或成本限制的影响。

图表目录

• 图表1：商用车销量与渗透率（年度）
• 图表2：商用车销量与渗透率（月度）
• 图表3：新能源卡车细分市场销量（年度）
• 图表4：新能源卡车细分市场渗透率（年度）
• 图表5：新能源卡车细分市场渗透率（月度）
• 图表6：新能源客车细分市场销量（年度）
• 图表7：新能源客车细分市场渗透率（年度）
• 图表8：新能源客车细分市场渗透率（月度）
• 图表9：公共充电桩保有量与同比
• 图表10：私人充电桩（随车配建）保有量与同比
• 图表11：充电桩年度新增
• 图表12：换电站年度新增
• 图表13：公共充电桩保有量（分省市）
• 图表14：换电站数量（分省市）
• 图表15：车桩比

期货走势评级体系

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本金38亿元，业务涵盖商品期货、金融期货、投资咨询、资产管理等。
• 分支机构：在全国多个城市设有36家分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB网点。
• 金融科技应用：公司以金融科技为核心，融合大数据、云计算、人工智能、区块链等技术，打造研究和技术两大核心竞争力。

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