家电行业12月数据报告：12月空洗表现较好，冰箱黑电内销疲软-20190202-浙商证券-26页_3mb

家用电器行业2019年1月报告总结

核心内容概述

本报告分析了2018年12月家用电器行业的市场表现、销售情况、先行指标、原材料价格走势以及国内外需求相关指标，并对本周行业新闻和公司公告进行了梳理。同时，报告还提供了行业评级及投资建议，并包含法律声明与风险提示。

本周板块表现

• 整体表现：本周家电板块表现优于沪深300指数，涨幅达2.98%，位列中信29个一级行业涨幅榜第1位。
• 细分板块：
  • 白色家电：上涨4.14%
  • 黑色家电：上涨0.15%
  • 小家电：下跌0.70%
  • 其他家电：下跌6.45%
  • 照明设备：下跌6.79%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：中科新材（+9.44%）、创维数字（+6.81%）、海信科龙（+6.39%）、美的集团（+5.63%）、格力电器（+5.16%）
  • 跌幅前五：珈伟股份（-24.43%）、奥马电器（-19.91%）、飞乐音响（-19.70%）、银河电子（-18.69%）、康盛股份（-15.27%）

行业销售情况

家用空调

• 产量：1157万台，同比+3.2%
• 总销量：1069万台，同比+11.8%
• 内销：663万台，同比+5.1%
• 出口：406万台，同比+24.8%

冰箱

• 产量：594万台，同比+6.3%
• 总销量：563万台，同比+0.9%
• 内销：326万台，同比-4.7%
• 出口：237万台，同比+9.6%

洗衣机

• 产量：623万台，同比+5.4%
• 总销量：627万台，同比+3.6%
• 内销：434万台，同比+2.4%
• 出口：192万台，同比+6.5%

电视机

• 产量：1404万台，同比+4.9%
• 总销量：1383万台，同比+5.0%
• 内销：560万台，同比-6.5%
• 出口：823万台，同比+14.4%

行业先行指标

空调电机

• 产量：3135万台，同比+2.7%
• 总销量：3135万台，同比+2.7%
• 内销：2456万台，同比+0.7%
• 出口：679万台，同比+10.4%

空调电子膨胀阀

• 内销：462万套，同比+4.5%

空调截止阀

• 内销：1995万套，同比-13.7%

空调四通阀

• 内销：1024万套，同比+3.9%

全封活塞压缩机（冰箱）

• 总销量：1407万台，同比+6.9%
• 内销：938万台，同比+5.4%
• 出口：469万台，同比+10.1%
• 进口：13万台，同比-49.6%

上游原材料价格走势

• 金属类：
  • 铜价：50404元/吨，环比-7元，同比-6.9%
  • 铝价：14052元/吨，环比-204元，同比-4.6%
  • 不锈钢板价：16304元/吨，环比-439元，同比-5.2%
• 塑料类：
  • 聚丙烯和ABS塑料价格同比下降（具体数据未列）
• 面板价格：
  • 32寸：40美元，环比-3美元，同比-37.5%
  • 43寸：82美元，环比-3美元，同比-22.6%
  • 49寸：109美元，环比-2美元，同比-22.1%
  • 55寸：142美元，环比-3美元，同比-19.3%

国内外需求相关指标

• 国内商品房销售面积：
  • 住宅现房：3245万平米，同比-18.0%
  • 住宅期房：15971万平米，同比+8.0%
• 消费者信心指数：123
• OECD商业信心指数：100.66
• 美国私人住宅相关指标：
  • 在建：同比+3.9%
  • 完工：同比-3.5%

行业新闻

• 2018年彩电市场表现：
  • 国内零售量：4774万台，同比+0.5%
  • 零售额：1490亿元，同比-8.6%
  • 零售均价：3121元，同比-9%
• 8K电视技术发展：
  • 索尼推出8K HDR图像处理芯片及8K X-Reality PRO技术，支持多种分辨率优化
• 智能手机市场：
  • 2018年全球出货量：14.049亿台，同比-4.1%
  • 三星、苹果、华为、小米、OPPO为前五名厂商

公司公告

• 1月28日：
  • 苏泊尔：高管减持股份计划完成
  • 哈尔斯：设立全资子公司
  • 新宝股份：控股股东股份质押延期
  • 三雄极光：回购股份进展
  • 融捷健康：限制性股票回购注销
• 1月30日：
  • 毅昌股份：收到政府补助
  • 英飞特：回购股份进展
  • 和晶科技：回购股份进展
• 2月1日：
  • TCL集团：董事长增持股份
  • 深康佳A：拟转让子公司部分股权
  • 奥佳华：股票期权和限制性股票注销
  • 星帅尔：收购浙特电机股权
• 2月2日：
  • 雷科防务：回购股份进展
  • 爱仕达：回购股份进展
  • 三花智控：回购股份进展

行业评级

• 投资评级：
  • 行业指数：看好（相对于沪深300指数表现+10%以上）
  • 投资建议：根据相对表现，建议投资者根据个人情况决定是否买入或卖出

风险提示

• 原材料价格大幅波动
• 房地产市场不景气
• 行业竞争加剧
• 汇率大幅波动