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报告摘要
川财证券研究所晨报总结
核心内容概览
本报告由川财证券研究所总量研究部发布，日期为2023年3月22日，分析师为张卓然。报告涵盖当日市场热点、宏观策略分析、行业研究报告及风险提示等内容，重点聚焦新能源、数字经济、6G技术等领域的投资机会。
主要观点与关键信息
一、市场每日热点
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中俄战略协作
- 中俄两国签署《关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明》及《2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明》。
- 双方将加强能源、资源、机电产品贸易，拓展信息技术、数字经济、农业、服务贸易等领域的合作。
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宁德时代麒麟电池量产
- 宁德时代王牌技术麒麟电池已实现量产，其电池包电量相比4680大圆柱型电池系统提升13%。
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全国发电装机容量增长
- 截至2月底，全国累计发电装机容量约26.0亿千瓦，同比增长8.5%。
- 风电和太阳能发电装机容量分别同比增长11.0%和30.8%。
二、川财研究观点
1. 宏观分析
- 2023年国内沿海集装箱运价预计有所回落，但2022年运力小幅提升，运价同比上涨。
- 当前国内宏观经济保持良好复苏，市场整体估值合理，北向资金持续净流入。
2. 策略建议
- 建议关注国企改革、一带一路、数字经济等方向。
3. 海外动态
- 美国硅谷银行危机蔓延至欧洲，瑞信股价大幅下跌，瑞士央行表示可能提供流动性支持。
- 沙特国家银行拒绝向瑞信提供进一步援助。
4. 碳金融进展
- 海南省生态环境厅通过《红树林造林/再造林碳汇项目方法学》技术评审，为蓝碳交易提供技术支持。
- 红树林保护修复不仅有助于生态恢复，还能通过碳汇交易获得经济收益。
5. 氢能创新
- 永安行发布全球首台微型太阳能制充氢一体机，具备高效制氢能力，可驱动氢能自行车行驶40公里。
6. 光伏产业
- 云南通威二期20万吨高纯晶硅项目开工，显示光伏产业持续扩张。
7. 6G技术展望
- 2023全球6G技术大会在南京召开，探讨6G作为“超级基础设施”的潜力。
- 6G传输能力将比5G提升10~100倍，采用太赫兹频段通信，实现地面、卫星、机载网络无缝连接。
- 建议关注6G产业链相关标的，如盛路通信和奥士康。
8. 储能与出口数据
- 上海市前两个月新能源出口增长显著，电动载人汽车、锂电池、太阳能电池出口分别增长61.1%、194.8%、58.9%。
9. 大宗商品走势
- 1-2月钢材市场需求不旺，但价格小幅上升，预计3月后需求逐步启动，价格将呈小幅波动走势。
10. 川渝区域经济
- 成都市前2月存贷款增速保持近5年较高水平，贷款增量连续6个月居全国第四，政策性金融工具有效支持了小微、制造业、基建等领域发展。
三、研究报告重点
复合铜箔行业深度报告
- 行业优势：复合铜箔在安全性能、原材料成本、电池能量密度提升方面表现突出，契合锂电池集流体发展趋势。
- 技术特点：使用高分子材料替代部分金属铜，增强集流体韧性与绝缘性，减少厚度和重量。
- 市场前景：
- 2025年PET复合铜箔渗透率预计达10%，对应市场空间约140亿元，设备空间超101亿元。
- 2030年PET复合铜箔渗透率有望提升至25%，市场空间达704亿元，设备空间达395亿元。
- 投资建议：
- 设备厂商：关注东威科技、三孚新科、道森股份、骄成超声。
- 制造厂商：关注宝明科技、胜利精密、元琛科技、英联股份。
- 材料厂商：关注双星新材、东材科技、阿石创。
四、风险提示
- 新能源汽车销量不及预期
- 复合铜箔产业化进程不及预期
- 工艺路线存在不确定性
- 行业竞争加剧
五、分析师声明
- 张卓然具备证券投资咨询执业资格，报告基于合法合规信息，独立、客观出具。
- 报告观点不与分析师薪酬挂钩，仅为投资参考。
六、评级说明
- 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
- 行业投资评级：以行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
七、重要声明
- 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
- 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
- 报告观点可能随市场变化调整，不构成投资建议。
- 投资者需自行评估风险，必要时咨询专业顾问。
八、版权与使用说明
- 本报告版权归属川财证券研究所，未经书面许可，不得以任何形式复制、转载或分发。
- 引用或刊发需注明“川财证券研究所”，不得篡改原意。
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以上为川财证券研究所晨报的详细总结，涵盖核心内容、主要观点及关键信息，便于投资者快速掌握报告要点。
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