20230317-中诚信国际-个人消费类贷款证券化_19页_2mb

报告摘要

2022年，我国经济面临复杂严峻的国际环境和疫情持续多点散发的国内压力，导致居民消费信贷需求增长乏力，个人消费类贷款ABS产品发行动力不足。整体来看，个人消费类贷款ABS产品发行规模和二级市场交易活跃度均有所下降，资产表现受到疫情反复和宏观经济下行的冲击。

宏观经济与居民消费：疫情持续影响居民消费信心和能力，居民杠杆率仍处于高位，消费信贷增速未能恢复至疫情前水平。
政策影响：监管部门持续出台政策，规范消费金融行业，保护个人信息和金融消费者权益，同时支持消费信贷市场的发展。
发行情况：2022年个人消费类贷款ABS产品共发行20单，累计发行规模355.29亿元，同比下降24.71%。消费金融公司仍是主要发起机构，占比39.52%。
发行利率：优先级证券发行利率区间为1.90%~3.92%，次优先级为2.03%~4.24%，与2021年相比有所收窄。消费金融公司发起产品利率普遍高于商业银行。
二级市场交易：2022年成交金额为89.11亿元，同比下降40.05%。交易笔数150笔，笔均金额0.59亿元，二级市场活跃度有待提升。
资产池特征：入池资产单笔金额小、资产池高度分散，合同利率保持较高水平。资产池平均剩余期限较2021年有所缩短，但不同产品间存在分化。
资产表现：2022年累计违约率较2021年上升，尤其是消费金融公司发起产品表现更为突出。逾期率有所攀升，尤其是1~30天和31~60天逾期率，且下半年表现更为严重。
回收率与早偿率：回收率整体偏低，早偿率有所提升，可能与消费贷款利率较高及LPR下降有关。

发行规模：2022年共发行20单，累计发行规模355.29亿元，较2021年下降24.71%。
基础资产类型：
- 一般消费贷款ABS产品发行18单，规模302.16亿元，同比增长24.00%。
- 信用卡分期ABS产品发行2单，规模53.13亿元，同比下降76.72%。
发起机构：
- 商业银行6家，发起8单，规模214.90亿元，占比60.48%。
- 消费金融公司7家，发起12单，规模140.40亿元，占比39.52%。
- 湖南长银五八消费金融、河南中原消费金融和厦门金美信消费金融为首次发起ABS产品。

户数与单户本金余额：
- 商业银行平均户数23,681户，平均单户本金余额6.82万元。
- 消费金融公司平均户数76,208.50户，平均单户本金余额8.50万元。
- 2022年总体平均户数83,300.40户，平均单户本金余额7.74万元。
合同利率与账龄：
- 2022年加权平均合同利率为14.81%，高于2021年的15.19%。
- 2022年加权平均账龄为5.24个月，较2021年略有下降。
剩余期限：
- 2022年加权平均剩余期限为13.14个月，较2021年有所缩短。