机械设备行业月报：板块市值重心下移，关注有涨价预期支撑的周期龙头-20180205-川财证券-17页-1mb

报告摘要

本报告为机械设备行业月报，分析了2018年2月5日当月的市场表现、行业动态、公司公告及投资观点，重点指出当前市场风险偏好较低，建议关注业绩较好、估值较低的周期机械板块，特别是有涨价预期支撑的工程机械、煤化工机械和油气开采设备板块。

当前市场环境：市场风险偏好较低，缺乏明确的风格和结构偏好。
投资逻辑：优先考虑具备安全边际的周期机械板块，尤其是受益于涨价预期的细分领域。
配置方向：建议关注四个主线：
1. 具有全球竞争优势的传统周期性机械行业；
2. 国家重点布局的战略型先进制造业；
3. 智能制造应用落地相关行业；
4. 受益于国家环保和安全监管趋严的设备改造升级相关行业。

A股市场整体表现：上证综指上涨5.25%，沪深300上涨6.08%，机械设备行业指数下跌4.34%，跑输上证综指9.05个百分点。
板块个股表现：
- 涨幅前五的个股：三超新材（+22.75%）、三丰智能（+18.05%）、*ST东数（+14.94%）、开山股份（+14.29%）、新光圆成（+14.06%）。
- 跌幅前五的个股：天华院（-32.70%）、长川科技（-31.40%）、文一科技（-29.45%）、厚普股份（-28.93%）、科森科技（-25.17%）。

工矿冶金机械：
- 工程机械：徐工随车起重机市场占有率突破57%，波坦推出首款液压动臂起重机，中国制造盾构机成功应用于海外高端市场。
- 推荐标的：恒力液压、三一重工、浙江鼎力。
交通运输装备：
- 轨交设备：2018年铁路固投安排7320亿元，到2020年高铁覆盖80%以上大城市；推荐标的：康尼机电、中国中车。
- 船舶与通用航空：美国乔治亚港务局订购8台科尼BOXPORTER轨道式龙门起重机；推荐标的：中集集团、四方冷链、中国重工。
能源及化工设备：
- 新能源装备：河南省拟建210万千瓦分散式风电，六部委加快浅层地热能开发，推荐标的：台海核电、上海电气。
- 电池及储能设备：比亚迪等17家企业联合回收新能源电池，宇通客车组建燃料电池与氢能工程技术研究中心，推荐标的：先导智能、赢合科技。
- 化工设备：榆林高端化能源化工基地建设，推荐标的：杭氧股份、中泰股份。
自动化设备：
- 机器人及零部件：ABB与SNC-Lavalin建立合资企业，推荐标的：机器人、埃斯顿、巨星科技。
- 工业自动化集成：天奇股份、音飞储存、东杰智能等公司动态值得关注。