20240419-太平洋-金禾实业-002597.SZ-23年业绩承压_定远二期项目进展顺利_5页_620kb

金禾实业（002597）2023年业绩受甜味剂价格大幅下跌影响，营收同比下降26.75%至约531亿元，净利润下降58.46%至7.04亿元。主要因三氯蔗糖、安赛蜜等产品价格下跌，导致主营食品添加剂和大宗化学品业务收入和毛利率下滑。

公司正处于行业复苏期，2024年4月以来麦芽酚类价格上涨，业绩有望修复。定远二期项目第一阶段投产在即，将增强生产能力；同时积极研发新型甜味剂和生物合成技术。

研究机构维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润将分别增长至约8.05亿、9.90亿和11.90亿元，对应PE处于合理区间。需关注需求、竞争及原材料风险。