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成都银行（601838）2Q24业绩点评

成都银行公布2024年半年度业绩报告，2024年上半年实现营业收入同比增长43%，归母净利润同比增长106%。其中，2季度单季营收和归母净利润同比增速分别为25%和88%。手续费及佣金净收入同比增长319%，其中理财及资管业务收入同比大增586%，贡献率达56.7%。

截至6月末，成都银行总资产同比增速16.7%，贷款增速达23.2%，金融投资增速4.4%。不良贷款率0.66%，环比持平；关注贷款率0.45%，较3月末上升；拨备覆盖率496%，环比下降。

投资机构预计2024-2026年归母净利润增速分别为61.8%、99.6%和96.1%。对应8月29日14.15元股价，PB估值分别为0.73、0.65和0.57倍，维持增持评级。风险提示：宏观经济波动、货币政策调整及监管政策变化将对银行经营产生重要影响。

业绩亮点

• 业绩高速增长：上半年营收增长显著，手续费收入爆发式增长
• 规模稳健扩张：贷款与总资产持续但温和增长
• 前景可期：基于区域优势与经营策略的盈利预测

投资建议与风险

• 增持评级：基于稳健增长与估值空间
• 风险提示：市场波动、政策监管等风险