20211025-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_789kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概览
本文档主要汇总了全球股市、利率市场、货币市场、债券市场及经济指标等金融数据，提供了近期市场走势分析与未来展望。
全球股市表现
| 指數名稱 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 35677.02 | +73.94 | +0.21% |
| S&P500 | 4544.90 | -4.88 | -0.11% |
| NASDAQ | 15090.20 | -125.50 | -0.82% |
| 費城半導體指數 | 3370.28 | -41.77 | -1.22% |
| 英國FTSE | 7204.55 | +14.25 | +0.20% |
| 法國CAC | 6733.69 | +47.52 | +0.71% |
| 德國DAX | 15542.98 | +70.42 | +0.46% |
| 日經225 | 28804.85 | +96.27 | +0.34% |
| 香港恒生 | 26126.93 | +109.40 | +0.42% |
| 台灣加權 | 16888.74 | -0.77 | 0.00% |
整体来看，全球股市表现分化，美国主要指数微跌，而欧洲及亚洲市场多数上涨，唯台湾加權指數微跌。
利率市场动态
台灣市場
- RP 10D: 0.1800%
- 二年期公債: 0.2800%
- 五年期公債: 0.4350%
- 十年期公債: 0.5550%
- 二十年期公債: 0.6700%
- IRS 2Y: 0.6300%
- IRS 5Y: 0.7700%
美國市場
- 二年期公債: 0.4534%
- 十年期公債: 1.6324%
- 三十年期公債: 2.0683%
- IRS 10Y: 1.6509%
日本市場
- 十年期公債: 0.0970%
整体来看，美国和日本公債利率均有所反彈，而台湾公債利率则维持在较高水平。
货币市场动态
| 货币对 | 收盤 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 27.902 | 27.912 | -0.01 |
| USD/JPY | 113.5 | 113.99 | -0.49 |
| EUR/USD | 1.1643 | 1.1623 | +0.0020 |
货币市场方面，美元兑新台币与日元均小幅下跌，欧元兑美元则微升。
国内市场分析
货币市场
- 受到国库释出营所税步调较慢及存单交割影响，银行端资金维持紧俏。
- 后半週央行减少发行存单，带动资金流动性改善。
- 本週资金情勢仍偏紧，隔拆利率成交区间预计在 0.080% ~ 0.160%。
- 公債RP利率成交区间预计在 0.18% ~ 0.20%。
台债市场
- 上週台债市场五年券A10108反彈9.4bps，十年券A10111反彈6.7bps，二十年券A10110跳空至0.67%。
- 台债市场空头走势强烈，主因美债利率反彈，且买盘不足。
- A10111R成为空方狙击目标，市场关注其是否能获得买盘支撑。
利率交换市场
- 上週利率交換市場持续往上，各年期报價约上涨4-8bps。
- 二年与五年IRS利差维持在14bps。
- 五年期IRS反彈幅度较大，导致五年期公債利率反彈较小，利差扩大。
公司债市场
- 和碩發行5年期與7年期公司債，利率分别为0.56%與0.65%，發行金額75億與14億。
- 其他公司如達上、岑典科技、愛山林建設、潤隆建設等也發行了5年期公司債。
- 次級市場方面，多檔公司債成交，如P07台灣大1、P07富邦金1等，成交面額从1.0億至6.0億不等。
债券型基金概况
- 國內投信公司整體基金規模：4,764,383,962,684元，较前月减少1.62%。
- 國內債券型基金規模：5,649,107,998元，減少0.92%。
- 跨國債券型基金規模：444,461,671,139元，減少1.27%。
- 國內貨幣市場基金規模：920,378,487,254元，減少7.45%。
- 跨國貨幣市場基金規模：5,012,684,938元，減少1.50%。
债券型基金整体规模持续下降，尤其是國內貨幣市場基金衰退显著。
经济指标预告
本週將公布的重要經濟指標包括：
- 美國八月 Case & Shiller 房價指數月增率：預估值1.52%，前值1.55%
- 九月新屋銷售：預估值758K，前值740K
- 十月經濟評議會消費者信心指數：預估值109.5，前值109.3
- 九月耐久財訂單：預估值-1.0%，前值1.8%
- 九月新屋開工：預估值1610K，前值1615K
- 上週初請失業金人數：預估值295K，前值290K
- 九月個人所得：預估值-0.1%，前值0.2%
- 九月個人支出：預估值0.5%，前值0.8%
- 十月芝加哥採購經理人指數：預估值63.1，前值64.7
- 十月密大消費者信心指數：預估值71.4，前值71.4
这些指标将为市场提供进一步的指引，尤其关注房屋销售与耐久財訂單的变化。
未来展望
- 台债市场：未来走势取决于美债表现，若美债稳住，台债可能获得喘息。
- 美债市场：利率走势先上后下，长券守稳可能限制空头走势。
- 利率市场：短期利率持续上扬，但长期利率可能受FED政策影响。
- 货币市场：资金情勢仍偏紧，需关注央行存单发行及市场交割动态。
- 公司债市场：和碩等公司發行新債，市場需留意其定價及買盤動態。
总结
- 全球股市表现分化，美国主要指数微跌，而欧洲及亚洲市场多数上涨。
- 台灣公債利率维持在较高水平，市场空头强势，需关注买盘支撑。
- 美債利率反彈，但長券走勢較為穩健，FED政策走向仍是影響因素。
- 货币市场资金偏紧，短率持續上揚，需留意央行存單發行與市場交割動態。
- 债券型基金規模普遍下降，尤其貨幣市場基金衰退明顯。
- 本週經濟數據如房屋銷售、耐久財訂單等值得關注，可能影響市場情緒與利率走向。
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