20170305-东吴证券-计算机行业周报_计算机白马股反弹有望持续_31页_870kb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心内容

本报告分析了计算机行业的整体走势及重点子领域的发展动态，提出在市场整体回调背景下，计算机板块优质白马股存在反弹机会。报告指出，随着IPO加速、再融资政策调整、限售股解禁等因素，计算机行业将呈现结构性和个股性行情。同时，报告重点推荐了多个细分领域的龙头公司，包括网络安全、企业服务、自主可控、军工信息化、消费金融、人工智能等。

主要观点

计算机白马股反弹
- 计算机（中信）指数上周微跌0.12%，但部分优质白马股逆势上涨。
- 基金年报显示，计算机行业股票投资市值比已基本回到标配水平，估值处于历史低位，具备较高性价比。
- 推荐五只成长稳定且估值不贵的白马股：【启明星辰】【汉得信息】【东方国信】【飞利信】【ST易桥】（其中ST易桥为首次调入）。
企业服务蓝海市场逐步打开
- 随着小微企业数量迅速增长，企业服务市场空间广阔。
- 推荐【神州易桥】，其“百城千店”计划布局成熟，服务网点超500家，服务用户超350万，具备较强的线下运营能力。
网络安全有望迎来加速拐点
- 网络安全成为计算机行业中增长确定性最强、风险最小的细分领域之一。
- 建议关注【启明星辰】【卫士通】等白马股，其估值已接近历史底部，具备补涨潜力。
消费金融业绩加速兑现
- 消费金融业务起量阶段，增速迅猛，建议关注在场景和风控方面有优势的公司。
- 推荐【新大陆】【海立美达】，同时建议关注【二三四五】【康耐特】【奥马电器】等产业链受益标的。
自主可控招标启动在即
- 国家网信办发布《网络产品和服务安全审查办法（征求意见稿）》，推动自主可控行业进入成长阶段。
- 推荐【长城电脑】【太极股份】【中国软件】等基础领域公司，以及【用友网络】【启明星辰】等平台型公司，【东方通】为高弹性标的。
军工信息化存在补涨机会
- 军工信息化作为新军事方向，具备增长潜力，建议关注平台型公司。
- 推荐【中电广通】【杰赛科技】【卫士通】【长城电脑】，代表军工信息化四大平台。

关键信息

长期重点推荐公司

领域	推荐公司
企业服务	ST易桥、汉得信息
自主可控	长城电脑、用友网络、中国软件、太极股份、启明星辰、东方通
网络安全	启明星辰、南洋股份、卫士通、绿盟科技
军工信息化	中电广通、杰赛科技、长城电脑
政府大数据	飞利信、华宇软件、东方国信
消费金融	新大陆、海立美达
人工智能	科大讯飞、思创医惠、远方光电
车联网	索菱股份
Fintech	赢时胜、恒生电子

行业动态亮点

智慧城市与政务云
- 四川省与蚂蚁金服达成战略合作，推进新型智慧城市建设。
- 重庆打造国内首个中新跨境企业大数据服务平台，推动中小企业数据服务。
- 白银市召开新型智慧城市暨新媒体白银峰会，发布“智慧白银”平台。
信息安全
- 电商联盟成立，共同打击信息安全犯罪。
- 2017两会期间，信息安全成为重点议题，相关政策或将进一步部署。
Fintech
- 首届科技金融国际峰会探讨区块链与供应链金融。
- 瑞穗银行完成两项区块链试验，日本企业尝试区块链技术应用。
- 上海区块链企业雷盈科技加入Hyperledger，推动技术本土化。
- 小赢科技完成10亿元B轮融资，金融科技发展受资本青睐。
人工智能
- 韩国举行人机翻译比赛，人工智能在翻译领域仍需提升。
- 联想与中科大合作推动人工智能发展。
- 中国人寿与百度合作，探索人工智能在金融保险领域的应用。
- 深度学习技术国家实验室成立，聚焦“看听说”三大基础领域。
军工信息化
- 风云四号气象卫星发布，标志我国气象卫星实现升级。
- 马凯强调智能制造对“中国制造2025”的推进作用。
- 工信部与辽宁省签署战略合作协议，推动军民融合。
- “翼龙”Ⅱ无人机成功首飞，具备全球竞争力。
- 中电海康与无锡合作，打造物联网产业高地。