20211107-开源证券-新材料行业周报_正硅酸乙酯——从气凝胶硅源延伸至电子特气材料_13页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本周（11月1日-11月5日），新材料指数上涨0.05%，弱于创业板指的0.06%。OLED材料涨幅最大，达2.98%；半导体材料上涨2.17%；碳纤维上涨7.4%；而膜材料下跌0.88%，添加剂下跌0.5%。国内电子特种气体行业在半导体、光伏等行业的推动下，需求持续增长，2020年行业销售规模约173.6亿元，其中集成电路及器件领域占比达44.2%。

正硅酸乙酯（TEOS）作为制备SiO₂气凝胶的常用硅源，其在电子特气领域的应用也备受关注。电子级TEOS广泛用于化学气相沉积工艺，以形成二氧化硅淀积膜，提高半导体器件的性能。金宏气体研发的电子级TEOS产品已达到9N纯度等级，预计2022年上半年将实现大规模生产，助力国产替代进程。

主要观点

• 材料需求增长：随着半导体、光伏等行业的快速发展，电子特种气体市场需求旺盛，带动TEOS需求增长。
• 技术突破：国内企业如晨光新材、金宏气体在TEOS领域实现技术突破，具备较强市场竞争力。
• 行业前景：OLED材料、高端电子材料、生物制造等细分领域具有广阔发展空间，国产替代趋势明显。
• 投资机会：重点关注OLED材料、膜材料、高端电子材料等高确定性成长领域，受益标的包括斯迪克、彤程新材、昊华科技、长阳科技、东材科技、瑞联新材、濮阳惠成、凯赛生物等。

关键信息

1. 新材料指数表现

• 新材料指数上涨0.05%，弱于创业板指0.02%。
• OLED材料指数上涨2.98%，跑赢创业板指2.92%。
• 半导体材料指数上涨2.17%，跑赢创业板指2.11%。
• 膜材料指数下跌0.88%，跑输创业板指0.95%。
• 添加剂指数下跌0.5%，跑输创业板指0.56%。
• 碳纤维指数上涨7.4%，跑赢创业板指7.34%。
• 尾气治理指数上涨2.19%，跑赢创业板指2.13%。

2. 重点受益标的

• 斯迪克：实现OCA产品终端客户认证，具备“胶×膜”产品矩阵。
• 长阳科技：专注反射膜等特种功能膜的进口替代，拓展锂电隔膜、LCP材料等。
• 昊华科技：整合大股东资源，发展特种气体、氟材料、航空材料，具备强大研发实力。
• 彤程新材：布局电子化学品，与巴斯夫合作建设PBAT可降解塑料项目。
• 瑞联新材：国内少数同时具备OLED材料和液晶材料研发生产能力，拓展医药CDMO业务。
• 濮阳惠成：顺酐酸酐衍生物龙头，受益于OLED显示快速渗透。
• 凯赛生物：生物制造领域具备广阔前景。

3. 重要公司公告

• 瑞联新材：股东累计减持162.63万股，占公司总股本的2.3173%。
• 晶瑞电子：拟定增募资不超过2.77亿元，用于半导体级高纯硫酸技改项目。
• 南大光电：拟收购飞源气体14.8563%的股权，交易总额1.13亿元。
• 江丰电子：获国家技术发明二等奖，项目涉及超高纯金属溅射靶材。
• 石英股份：启动员工持股计划，筹集资金总额上限为9,000万元。

4. 产业链数据跟踪

• 费城半导体指数：本周上涨8.85%。
• DRAM价格：本周下跌0.84%。
• NAND价格：本周下跌0.29%。
• IC封测台股营收：同比增速上升。
• PCB制造台股营收：同比增速下降。
• MLCC台股营收：同比增速下降。
• 智能手机出货量：同比下降5.4%。
• 光学台股营收：同比下降3.15%。
• 诚美材营收：同比增长19.25%。
• 液晶面板价格：10月32寸面板价格下降6美元。
• 液晶电视面板出货量：同比下降9%。

风险提示

• 技术突破不及预期：相关技术进展可能受制于研发能力和市场接受度。
• 行业竞争加剧：随着市场扩大，竞争压力可能上升。
• 原材料价格波动：可能影响企业成本和利润空间。

结论

整体来看，新材料行业在技术突破和国产替代的推动下，展现出较强的发展潜力。重点受益领域包括OLED材料、高端电子材料和生物制造，相关企业如斯迪克、彤程新材、昊华科技等值得关注。同时，需警惕技术、竞争和原材料价格等潜在风险。