20221113-开源证券-新材料行业周报_鼎龙股份抛光液再获订单_关注气凝胶在电池热管理领域的广阔应用前景_15页_1mb

基础化工行业周报总结

核心内容

本周（11月7日-11月11日），新材料指数下跌1.62%，但表现强于创业板指（-1.87%）。行业整体呈现分化趋势，部分细分领域如OLED材料、尾气治理、膜材料等表现优于创业板指，而半导体材料和碳纤维则表现较差。整体来看，新材料行业在政策支持和市场需求增长的双重驱动下，具备较强的市场潜力。

主要观点

• 政策驱动：2021年中共中央国务院发布的“双碳”政策推动气凝胶等新型材料研发应用，为行业发展提供了政策支持。
• 市场需求增长：随着新能源汽车的快速发展，气凝胶在电池热管理领域的应用需求显著上升，预计到2025年国内气凝胶需求将达到100万立方米，市场规模约150亿元；全球需求量将达到160万立方米，市场规模达46亿美元。
• 行业前景广阔：气凝胶在建筑、交通等多个领域需求占比将快速上升，2026年建筑和交通领域需求分别预计上升至14%和13%。
• 技术突破与产能扩张：国内气凝胶行业虽起步较晚，但头部企业如埃力生、纳诺、宏柏新材、泛亚微透、晨光新材等正在加速产能扩张和技术突破，推动行业快速发展。
• 重点受益标的：受益于气凝胶行业增长的标的包括晨光新材、宏柏新材、泛亚微透、中国化学等；同时，高端电子材料国产替代、新能源浪潮带来的新材料机遇也被重点看好，受益标的包括昊华科技、瑞联新材、利安隆、阿科力、东材科技、长阳科技、洁美科技、蓝晓科技、松井股份等。

关键信息

气凝胶行业分析

• 气凝胶是一种导热率低、安全性能高的新型隔热保温材料，广泛应用于新能源汽车、建筑、航空航天等领域。
• 2021至2030年，气凝胶在电动汽车隔热领域的市场空间将高达300亿美元。
• 2022年国内气凝胶需求量持续增长，预计到2025年将达到100万立方米，年复合增长率约为50.51%。
• 国内气凝胶产能主要集中在埃力生（7万立方米）、纳诺（3万立方米）等头部企业，宏柏新材新增1万立方米功能性气凝胶产能，预计2022年底部分释放，2023年逐步达产。

新材料板块行情

• 本周新材料板块有26.67%的个股上涨，但整体下跌。
• 涨幅前五的个股为：碳元科技（+9.98%）、奥来德（+8.34%）、国瓷材料（+6.71%）、乐凯新材（+6.10%）、赛伍技术（+5.91%）。
• 跌幅前五的个股为：联泓新科（-13.57%）、格林达（-13.17%）、华特气体（-11.82%）、安集科技（-11.14%）、彤程新材（-10.56%）。

重要公司公告

• 鼎龙股份：首次收到某国内主流晶圆厂商的钨抛光液采购订单，采购数量为20吨。
• 中芯国际：2022前三季度实现营收377.64亿元，同比增长48.8%；实现归母净利润93.90亿元，同比增长28.3%。

产业链数据

• 本周费城半导体指数上涨14.87%，显示半导体行业仍具增长潜力。
• 本周EVA价格下跌7.69%，DRAM价格下跌1.63%，NAND价格下跌0.25%，显示部分材料价格承压。
• 9月PCB制造台股营收同比增速提升，光学台股营收同比上涨15.83%，显示部分细分领域增长显著。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

结论

新材料行业在政策支持和市场需求增长的双重驱动下，呈现出良好的发展态势。气凝胶作为新型隔热材料，在新能源汽车热管理、建筑和交通等领域具有广阔的应用前景，行业成长空间巨大。同时，高端电子材料国产替代和新能源浪潮为新材料行业带来新的发展机遇，重点受益标的值得关注。然而，行业仍面临技术突破、竞争加剧和原材料价格波动等风险，投资者需谨慎评估。