20160624-长城国瑞证券-电气设备行业周报_动力电池企业目录公布_新能源发电成本有望下降_15页_1010kb

电气设备行业周报总结（2016年6月24日）

核心内容概览

本报告为长城国瑞证券研究所发布的电气设备行业周报第17期，主要围绕新能源领域的发展动态进行分析，包括动力电池、风电、储能及核电等行业。报告强调了政策对行业发展的推动作用，并对相关企业及市场前景提出投资建议。

主要观点

• 动力电池行业：工信部公布了第四批《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录，共有32家企业入围，其中包括多家国内上市公司。三星、LG化学等外资企业再次无缘，这对与之合作的车企将产生一定压力。
• 风电行业：西门子与歌美飒达成风电业务合并协议，合并后公司装机量达8.8GW，超越金风科技，成为行业新龙头。此次合并有助于西门子拓展新兴市场，提升其在全球风电市场的竞争力。
• 储能行业：国家能源局发布政策，明确电储能作为电力辅助服务市场主体地位，并推动其在“三北”地区参与调峰调频市场试点。政策的出台将加速储能技术的应用，但短期内火电仍是主要调峰方式。
• 核电行业：我国核电“十三五”规划预计2030年装机规模将达到1.2亿~1.5亿千瓦。未来核电发展将注重自主创新能力提升，同时推动核安全监管体系现代化，加快《核安全法》立法进程。
• 新能源发电成本：IRENA报告预测，到2025年太阳能和风能发电平均成本将比目前下降26%至59%。在政策和技术创新的推动下，新能源发电成本有望持续下降。

关键信息

1. 动力电池企业目录公布

• 目录情况：第四批目录包含32家企业，其中多家上市公司入围。
• 外资影响：三星、LG化学等外资企业未进入目录，影响其在国内合作车企的市场地位。
• 政策影响：目录与新能源汽车补贴挂钩，未入围企业将无法获得补贴。

2. 风电行业动态

• 企业合并：西门子-歌美飒合并，西门子持股59%，歌美飒股东持股41%。
• 装机量：合并后公司装机量达8.8GW，超越金风科技。
• 市场前景：全球风电市场持续增长，中国为全球最大市场。

3. 储能行业政策

• 政策支持：国家能源局推动电储能参与电力辅助服务，明确其市场主体地位。
• 应用方向：鼓励发电侧与用电侧储能设施参与调峰调频市场。
• 试点范围：主要在“三北”地区开展，未来可能推广至其他地区。

4. 核电发展展望

• 装机目标：2030年核电装机规模预计达1.2亿~1.5亿千瓦。
• 区域发展：沿海核电建设为“十三五”重点，内陆项目仍处于前期阶段。
• 安全监管：将推动核安全监管体系现代化，加强核应急能力建设。

5. 新能源发电成本预测

• IRENA预测：2025年太阳能和风能发电成本将下降26%至59%。
• 长期趋势：风能和太阳能将在2040年成为全球大多数国家最便宜的发电方式。
• 政策影响：合理监管和政策框架是成本下降的关键因素。

投资建议

• 重点关注：动力电池、储能、核电等新能源政策落地情况。
• 潜在影响：太阳能和风能发电成本下降将对相关上市公司经营产生影响。
• 投资评级：行业评级为“看好”，建议投资者关注相关领域的发展机会。

风险提示

• 储能行业发展速度不及预期；
• 太阳能、风能发电成本下降幅度不达预期；
• 核电装机规模不及预期。

市场表现

• 行业涨跌幅：上周电气设备行业总体涨幅为0.66%，处于申万28个一级行业中的中上水平。
• 二级行业表现：电机、电源设备、高低压设备分别上涨1.02%、1.10%、1.28%，电气自动化设备下跌1.00%。
• 三级行业表现：储能设备涨幅最大，为4.48%。

政策背景

• 储能政策：国家能源局出台首个针对储能行业的政策，推动其参与电力辅助服务。
• 核电规划：核电“十三五”规划正在征求意见，明确中长期发展目标。
• 新能源成本：IRENA报告指出新能源发电成本将显著下降，为行业带来发展机遇。

总结

本周报告重点分析了动力电池、风电、储能及核电等行业的发展动态，强调政策对新能源行业的深远影响。随着新能源成本的下降和技术的成熟，相关行业将迎来发展机遇，但同时也需关注政策执行、市场接受度及技术瓶颈等问题。投资者应密切关注政策落地情况及行业趋势变化。