电力设备行业专题研究报告：锂电产业链数据跟踪与供需预测-20210908-国信证券-58页_2mb

报告摘要

锂电产业链数据跟踪与供需预测总结

核心内容概述

2021年9月8日发布的报告分析了全球及国内锂电产业链的供需状况与市场前景。报告指出，锂电池企业中报量利双升，行业整体处于供需紧张状态，各环节龙头企业受益于规模化和一体化优势。同时，新能源车市场持续高景气，尤其是国内和美国市场表现突出，预计全年新能源车销量将大幅增长。

主要观点

新能源车产销高增：2021年7月，国内新能源车销量27.1万辆，同比增长175%，环比增长6%，为五年来首次出现环比正增长。美国新能源车销量5.82万辆，同比增长139%，环比增长19%。美国政府出台新政，明确2030年电动车销量占比达50%，推动电动化进程。
锂电池价格上涨：8月多数锂电主材价格持续上涨，碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂、锰、三元正极等价格均有明显提升，部分材料如六氟磷酸锂价格拉涨至42万元/吨。负极材料价格因石墨化紧缺而被动上调，电解液受六氟涨价和VC短缺影响维持高位。
动力电池装机量增长：2021年7月国内动力电池装机量52.5GWh，同比增长200%，其中磷酸铁锂电池装机量占比达51.37%。宁德时代、比亚迪、中航锂电分别为国内动力电池装机量前三名。
电池产能规划：宁德时代和亿纬锂能等企业正在推进多基地的产能扩张，预计到2025年全球锂电池需求将达到1577GWh，动力电池需求1234GWh，消费电池需求241GWh，储能电池需求102GWh。
正极材料需求预测：预计2021年全球正极材料需求为81.7万吨，到2025年将增长至260.2万吨，年复合增长率达34%。三元正极材料需求将从2021年的49.4万吨增长至2025年的150.9万吨，磷酸铁锂正极材料需求则从22.4万吨增长至98.1万吨。
投资建议：建议关注龙头企业的业绩表现，尤其是宁德时代、比亚迪、容百科技、当升科技、天赐材料、亿纬锂能、恩捷股份、蔚蓝锂芯等，关注其在电解液、隔膜、消费锂电池进口替代方面的潜力。

关键信息

新能源车市场

国内：2021年7月销量27.1万辆，同比增长175%，环比增长6%，渗透率14.58%。
欧洲：2021年7月销量13.0万辆，同比增长42%，环比下降33%，受补贴下滑影响。
美国：2021年7月销量5.82万辆，同比增长139%，环比增长19%；政策推动电动化率目标提升至50%。

锂电池市场

动力电池：2021年7月装机量52.5GWh，同比增长200%，其中磷酸铁锂电池装机量占比达51.37%。
市场预测：预计2021年全球动力电池需求288.9GWh，2025年达1233.7GWh；消费电池需求从147.2GWh增长至241.1GWh；储能电池需求从37.0GWh增长至102.4GWh。