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勝利早報總結（2021.09.08）

核心內容

本次勝利早報聚焦於A股與港股市場的短期機會、市場熱點板塊及個股、海外市場動態以及大行報告。報告強調了國內基建政策對市場的積極影響，並指出新能源與科技股仍有較強的走勢，同時關注量化私募與銀行理財業務的變化。海外市場方面，美國股市受到政策與經濟不確定性影響，而蘋果新品發佈會成為關注焦點。此外，多家機構對重點企業進行了盈利預測與目標價調整。

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短線機會分析

重點標的：金凰科技（2208.HK）

• 公司定位：風電設備市場領導企業，全球清潔能源行業的佼佼者。
• 推薦理由：
  • 2021年H1盈利增長45%，符合市場預期；
  • 風機銷售結構調整，毛利率提升約8個百分點；
  • 風場業務規模穩步增長，訂單充足。
• 投資建議：
  • 建議買入價：HKD 17
  • 目標價：HKD 25
  • 止損價：HKD 16

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勝利即日觀點

國內市場走勢

• 政策利好：國內持續發佈新基建政策，如西部光伏與風電大基地規劃、珠海橫琴與深圳前海發展政策，顯示加大區域開放與建設的決心，增強經濟維穩預期。
• 市場表現：A股與港股繼續強勢走勢，新能源汽車、新能源產業鏈等成長板塊持續走強。
• 資金流向：預計非電力類基建股與公共設施類股票估值修復結束，資金可能重新流入成長板塊，尤其是光伏與新能源、新能源汽車。
• 關注方向：超跌反彈概率較高的平臺股與醫療服務等行業。

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市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 出口數據強勁：

   • 2021年1-8月進出口總值同比增長23.7%，連續15個月正增長；
   • 8月出口1.9萬億元，同比增長15.7%，環比增長4.9%；
   • 貿易順差3763.1億元，同比減少6.8%。

2. 深圳房地產改革：

   • 深圳公積金管理中心將承接房屋交易管理職能，推行“全程網辦”；
   • 二手房交易系統預計將上線，但目前功能尚未開放。

3. 量化私募動態：

   • 多家知名量化私募（如天演資本、明汯投資）宣布暫停募集；
   • A股成交額連續35日破萬億元，但市場認為量化交易占比可能不超20%；
   • 量化投資對市場影響尚有限。

4. 銀行理財政策：

   • 傳言未設立理財子公司的銀行將無法新增理財業務，存量規模將被鎖定；
   • 銀行高管確認消息屬實，市場對此關注度上升。

H股市場

5. ETF通進展：

   • 香港證監會正與內地及港交所推動ETF通的推出，以強化香港作為資產管理中心的地位。

6. 融創中國表現：

   • 2021年8月合同銷售金額約450.6億元，同比增長33%；
   • 累計銷售金額達4151.7億元，銷售均價保持穩定。

7. 里昂對內險股評估：

   • 中國人壽目標價升至15港元，中國太保目標價升至26港元，新華保險目標價升至25港元；
   • 投資者關注保險代理改革進程，預計將成催化劑，但短期可見性較低。

8. 花旗內需股推薦：

   • 首選蒙牛、華潤啤酒和李寧；
   • 建議增持估值較低且有吸引力的股票，因零售行業可能放緩，庫存壓力增加。

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海外市場動態

9. 摩根士丹利調降美國股市評級：

   • 將美國股市評級下調至減持；
   • 預計9月至10月為週期過渡的最後階段，市場將面臨經濟、政策與立法議程的不確定性。

10. 蘋果新品發佈會：

    • 蘋果將於9月15日凌晨1點召開新品發佈會，預計推出iPhone 13、Apple Watch及AirPods；
    • 發佈會採用線上直播形式，自疫情以來持續如此。

11. 全球音樂串流市場：

    • 2021年首季全球音樂串流付費用戶達4.87億，較去年第4季增長1950萬；
    • Spotify以32%市佔率位居第一，Apple Music以16%市佔率排名第二，Amazon Music與騰訊QQ音樂市佔率均為13%。

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大行報告重點

12. 中金對兖煤評估：

    • 2021年上半年收入與純利分別增長21%與38%；
    • 持續純利增長104%，主要受益於煤化工產品表現良好；
    • 上調2021與2022年盈利預測，H股目標價調升至16港元，維持中性評級。

13. 摩根士丹利對美團評估：

    • 維持增持評級與目標價300港元；
    • 預計未來一至兩個月將有監管調查結果；
    • 美團管理層表示將優先考慮穩健增長，並有潛力提升變現率的領域，包括降低用戶補貼率、提高廣告變現率及採用分層定價機制。