20220228-中国银河-电力设备新能源行业周报_国际局势动荡_新能源价值凸显_46页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概览

本周电力设备新能源行业周报主要围绕新能源车与新能源发电两大领域展开，分析了行业动态、重点公告、数据跟踪及投资建议等内容。整体来看，新能源行业在国际局势动荡背景下展现出较强的抗风险能力和增长潜力，尤其在锂电池、光伏和储能等领域，政策支持和技术创新推动行业发展，同时行业面临成本上涨和市场竞争加剧的挑战。

主要观点与关键信息

一、重点新闻点评

新能源车

1. 新能源汽车补贴将于2022年底终止：2022年是实施新能源汽车购置补贴政策的最后一年，补贴幅度较2021年退坡30%。此举将对行业带来一定压力，但新能源车渗透率已达14.8%，预计未来仍能保持高景气度。
2. 东风公司率先量产固态电池：东风风神E70固态电池车获得免税许可，标志着国内首款固态电池乘用车即将量产。固态电池具备高能量密度和稳定性能，被视为下一代电池技术。
3. 发改委推动充电基础设施建设：计划到2025年满足2,000万辆电动汽车的充电需求，政策支持为新能源车发展提供保障。
4. 宁德时代&三一重工推换电重卡：推动换电模式在重卡领域的发展，解决充电慢、续航焦虑等痛点，提升运营效率。
5. 立讯精密与奇瑞组建新能源汽车合资公司：立讯精密计划投资100.54亿元，未来将主要布局国外传统品牌和国内新Smart EV业务。

新能源发电

1. 隆基硅片涨价，电池成本上涨：硅片价格上涨导致电池成本上升，组件端价格压力较大。
2. 《“十四五”新型储能发展实施方案》发布：提出到2030年电化学储能规模从3GW提高至100GW，推动储能行业快速发展。
3. 南方电网发布“十四五”新兴业务规划：计划在调峰调频电源和新型储能方面实现突破，投资6700亿元推动数字电网建设。
4. 国家电网高端输电技术进入欧洲：中标德国海上风电项目，推动中国柔性直流输电技术走向国际市场。
5. 晶科能源推出高效N型电池片：N型电池片技术突破，提升组件效率至25.4%，推动行业升级。
6. 腾讯进军新能源，建设储能电站：探索集中式新能源电站和智慧能源管理系统，提升可再生能源利用率。

二、重点公告点评

新能源车

1. 博力威：2021年营收增长54.90%，净利润增长0.69%，受益于动力电池和储能业务增长。
2. 嘉元科技：2021年营收增长133.26%，净利润增长195.88%，受益于产能释放和产品结构优化。
3. 亿纬锂能：与恩捷股份等合作设立合资公司，推动新能源电池产业集群建设。
4. 天奈科技：2021年营收增长189.13%，净利润增长178.56%，碳纳米管导电剂有望替代传统产品。
5. 联泓新科：EVA装置扩能改造，提升产能和盈利能力，布局新材料产业链。
6. 晶科能源：2021年营收增长20.26%，净利润增长7.82%，受益于全球化布局和技术创新。
7. 固德威：2021年营收增长69.01%，净利润增长8.09%，逆变器市场持续增长。
8. 海优新材：2021年营收增长109.54%，净利润增长15.34%，受益于光伏胶膜业务增长。
9. 中信博：2021年营收下降22.95%，净利润下降88.96%，主要受光伏支架业务影响。
10. 派能科技：2021年营收增长84.21%，净利润增长15.00%，储能业务增长显著。
11. 禾迈股份：2021年营收增长58.03%，净利润增长87.16%，微型逆变器市场增长迅速。
12. 天合光能：2021年营收增长51.23%，净利润增长52.64%，受益于组件出货和分布式业务增长。

新能源发电

1. 通威电池片价格上涨：通威电池片报价上涨，推动行业价格提升。
2. 光伏行业2021年发展回顾与展望：光伏制造产值突破7500亿元，新增装机创下历史新高，但存在供应链不匹配和国际环境波动的风险。
3. 《“十四五”新型储能发展实施方案》解读：提出储能行业成本下降目标，推动技术多元化发展。

三、行业数据跟踪

新能源汽车

• 锂电池原材料价格持续上涨，尤其是碳酸锂价格达到46.40万元/吨，涨幅3.57%。
• 电池和正极材料价格整体上涨，但部分产品如磷酸铁锂前驱体价格保持稳定。
• 光伏行业硅料、硅片和电池片价格均有所上涨，但组件价格保持稳定。

光伏

• 硅料价格保持上涨趋势，特级致密料价格为248元/千克。
• 单晶硅片价格周环比上涨1.87%，电池片价格略有上升。
• 光伏胶膜和镀膜玻璃价格有所波动，EVA胶膜价格有所下降。

四、市场行情及股票池走势

• 电新板块指数涨幅达4.0%，行业排名第1名。
• 银河股票池年初至今绝对收益-12%，相对收益-1.83%。
• 本周个股表现分化，部分公司如宁德时代、中伟股份等表现良好，但部分公司如中信博、奥特迅等出现大幅下滑。

五、本周综述及投资建议

• 新能源车：补贴退坡，但市场仍保持高景气度，建议关注电池龙头如宁德时代、亿纬锂能，以及材料环节如当升科技、中伟股份、恩捷股份等。
• 新能源发电：光伏行业拥抱硅料降价周期，建议关注逆变器、一体化和辅材领域，推荐隆基股份、晶澳科技、阳光电源等。
• 储能：能源转型关键环节，建议关注派能科技、锦浪科技、禾迈股份等。
• 电网：顺应新能源发展，建议关注国网旗下龙头如国网信通、国电南瑞等。
• 风险提示：新能源车补贴退坡、光伏行业供应链不匹配、国际环境波动、原材料价格波动等。

投资建议

1. 新能源车：补贴退坡背景下，建议关注具备技术优势和成本控制能力的企业，如宁德时代、亿纬锂能等。
2. 光伏：建议关注逆变器、一体化和辅材领域，推荐隆基股份、晶澳科技、阳光电源等。
3. 储能：储能行业迎来爆发式增长，建议关注派能科技、锦浪科技、禾迈股份等。
4. 电网：电网迎来黄金发展期，建议关注国网信通、国电南瑞等具备信息化自动化能力的企业。

风险提示

• 新能源车补贴退坡可能影响行业增长。
• 光伏行业供应链不匹配和成本上涨可能影响盈利能力。
• 国际环境波动可能带来外贸政策阻力。
• 原材料价格波动可能影响成本控制。