20230801-华安证券-FOF组合跟踪月报_7月大盘走强_稳健型FOF组合净值再创新高_18页_1mb

FOF组合跟踪月报总结

市场回顾

2023年7月，市场先抑后扬，大盘风格主导。前期震荡后，政治局会议推动活跃资本市场，导致超大盘指数如上证50和沪深300表现强势，而中小盘指数如中证1000跌幅较大。债市方面，货币政策保持宽松，但预期弱化，收益率震荡下行。

FOF组合表现

稳健型FOF组合

• 7月收益率：0.42%，年内累计收益率：27.6%，最大回撤：0.36%。
• 权益仓位增加，得益于ERP指标处于高位，权益部分收益率：7.19%，优于主动股基表现。
• 风险预算股债配比为80：20，调仓点为季度末。

均衡型FOF组合

• 7月收益率：0.14%，年内累计收益率：26.2%，最大回撤：0.88%。
• 权益仓位加仓，权益部分收益率：-0.59%，纯债部分收益率：0.31%。
• 风险预算股债配比为95：5，调仓点为季度末。

进取型FOF组合

• 7月收益率：0.36%，年内累计收益率：32.6%，最大回撤：2.05%。
• 权益仓位加仓，权益部分收益率：0.45%，纯债部分收益率：0.31%。
• 权益配置中枢：30%，调仓点为季度末。

激进型FOF组合

• 7月收益率：0.45%，年内累计收益率：22.4%，最大回撤：4.13%。
• 权益仓位加仓，权益部分收益率：0.62%，纯债部分收益率：-0.14%。
• 权益配置中枢：40%，调仓更频繁（月度）。

ETF-FOF组合

• 7月收益率：1.27%，年内累计收益率：-4.88%，表现有超额收益。

策略构造

• 绝对收益FOF组合采用风险预算与ERP阶梯式择时，资产配置基于量化方法。
• ETF轮动策略通过五维度模型（基本面、动量、北向资金、拥挤度、产品内部牵引力）进行，实现超额收益。

风险与展望

• 风险提示：历史业绩不保证未来成果，依据基金amental数据，仅供参考。
• 鼓励关注华安金工旗下FOF组合：稳健型、均衡型、进取型、激进型及ETF轮动组合。

欢迎进一步了解及其历史持仓。