20130512-光大证券-光大证券数量化投资策略周报_20页_2mb

报告摘要

光大证券数量化投资策略周报（2013-05-12）总结

核心内容

本周光大证券发布的数量化投资策略周报指出，当前宏观经济状态进入2B时区，该时区历史上表现为温和上涨，对证券投资较为有利。因此，建议投资者维持均衡的仓位，并保持一定的风险类资产配比。同时，从多空情绪指标和普通投资者情绪择时策略来看，市场整体情绪偏多，下周走势预计乐观。

主要观点

投资时钟策略：4月属于2B时区，该时区中大盘平均月收益为0.8%，单月上涨概率为65%。光大证券的30组合上涨4.38%，跑赢指数2.46%；12组合上涨6.67%，跑赢指数4.75%。
多因子全市场策略：截至5月10日，本月多空策略的累积收益率为-3.39%，其中多头收益率为3.41%，空头收益率为-6.80%。年初至本周多空策略的累积收益率为7.53%，多头收益率为10.25%，空头收益率为-2.44%。
普通投资者情绪择时策略：情绪指标持续回升，与上证指数同步，本周策略表现与大盘一致，周累计收益为1.86%。
股指期货持仓集中度择时策略：策略自2010年4月27日运行以来表现优于沪深300指数，累计收益为77.87%，年化收益率为21.93%，年化波动率为0.23，夏普指数为80.94%。
宏观因子择时策略：近五年累计收益达500%，最大回撤不超过25%，优于沪深300指数的年化收益率6%和最大回撤70%以上。模型在2011年11月18日发出看多信号，提前布局有助于享受上涨行情。
股指期货KDJ策略：策略表现总体一般，累计回报为-1.15%，胜率为27.27%，最大单次交易盈利为0.64%，最大单次交易亏损为-0.68%。
行业资金流监控：本周电力设备新能源、汽车和汽车零部件等行业资金流入较多，而钢铁、非金属类建材等行业资金流出较多。
估值选股系统：根据绝对PE和相对PE指标，部分行业如农林牧渔、采掘、化工等出现了高估或低估的个股，建议投资者关注相关数据。