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光大证券数量化投资策略周报（2014-01-26）总结

核心内容

本期光大证券数量化投资策略周报指出，投资者情绪出现显著反弹，因此本周择时看多。基于投资时钟分析，当前处于1A时区，该时区具有下跌倾向，上涨概率不足四成，为不利的投资时区。然而，历史数据显示，该时区推荐的行业包括交运设备、餐饮旅游、食品饮料、采掘、房地产，这些行业可能具备一定的投资机会。

主要观点

• 投资者情绪反弹：普通投资者情绪指标出现明显反弹，表明市场情绪有所改善，因此本周建议看多。
• 投资时钟策略：当前处于1A时区，属于不利投资时区之一，但根据历史表现，推荐关注交运设备、餐饮旅游、食品饮料、采掘、房地产等行业。
• 多因子全市场策略：本月多空策略的累积收益率为7.59%，其中多头收益率为1.77%，空头收益率为5.83%。该策略在1月20日至1月24日期间表现稳定，累计收益率为7.59%。
• 股指期货持仓集中度策略：该策略本周收益为0.43%，从2010年4月27日开始模拟运行，策略累计收益率为91%，沪深300指数为-28%。
• 股指期货KDJ策略：该策略本周收益为1.49%，胜率为40%，最大单次盈利为1.54%，最大单次亏损为-0.60%。

关键信息

投资时钟策略模拟交易简报

• 行业推荐：交运设备、餐饮旅游、食品饮料、采掘、房地产。
• 组合收益：4.02%，跑赢沪深300指数（3.08%）0.94%。
• 具体行业表现：
  • 交运设备：部分个股表现良好，如中天城投（12.58%）、招商地产（12.24%）、万科A（10.03%）。
  • 餐饮旅游：部分个股如华天酒店（13.17%）、丽江旅游（7.84%）、全聚德（4.11%）表现突出。
  • 食品饮料：贵州茅台（12.64%）、张裕A（4.54%）、山西汾酒（3.41%）等表现较好。
  • 采掘：中国神华（0.98%）、大有能源（0.91%）、露天煤业（4.14%）等表现稳定。
  • 房地产：保利地产（9.80%）、中天城投（12.58%）、招商地产（12.24%）等表现较好。

多因子全市场策略模拟交易简报

• 策略说明：综合了预测、成长、动量、规模、价值五个风格模块。
• 策略表现：
  • 多头收益：1.77%。
  • 空头收益：5.83%。
  • 累计收益：7.59%。
• 多空组合：
  • 多头组合：包含格力电器、威华股份、上海莱士等股票。
  • 空头组合：包含昌九生化、廊坊发展、泰亚股份等股票。

普通投资者情绪择时策略模拟交易简报

• 模型一：基于情绪值的相对指标进行择时，当指标从局部低点向上波动超过0.005时买入，反之卖空。本周择时收益为2.43%。
• 模型二：基于情绪指标的布林通道线进行择时，当情绪指标下穿布林通道下轨线后企稳并上穿下轨线时买入，上穿布林通道上轨线后企稳并下穿上轨线时卖出。策略表现良好。
• 模型三：基于情绪指标的均值加减x倍标准差构造上下轨线，当情绪指标上穿任一轨线时买入，下穿任一轨线时卖出。策略表现稳定。

股指期货持仓集中度择时策略模拟交易简报

• 策略说明：基于多空HHI系数比和多空持仓比，挖掘股指期货隔夜持仓与次日大盘涨跌之间的相关关系。
• 策略表现：
  • 本周收益：0.43%。
  • 评价指标：累计收益率为91%，沪深300指数为-28%。
  • 胜率：买入信号胜率为53.22%，卖空信号胜率为55.81%。

股指期货KDJ策略模拟交易简报

• 策略说明：针对沪深300股指期货分钟数据进行模拟交易。
• 策略表现：
  • 累计回报：1.49%。
  • 最大单次盈利：1.54%。
  • 最大单次亏损：-0.60%。
  • 胜率：40%。

其他策略简报

• 中文云文本挖掘热点提示：本周无。
• A股行业资金流监控简报：算法维护。
• A股市场个股资金流监控简报：算法维护。
• A股市场估值选股系统简报：提供高估与低估的股票列表，涉及多个行业，如农林牧渔、采掘、化工、建筑建材、机械设备、电子元器件、信息设备、家用电器、食品饮料、纺织服装、轻工制造等。