20240814-国海证券-双汇发展-000895.SZ-2024年中报点评_肉制品销量承压_屠宰环比改善_5页_272kb

双汇发展2024年中报分析总结

双汇发展（000895）2024年半年度报告发布，公司实现营业收入2767亿元（同比降93%），归母净利润229亿元（同比降191%），扣非归母净利润223亿元（同比降163%）。第二季度单季营收1336亿元（同比降98%），归母净利润103亿元（同比降24%）。肉制品业务受宏观需求疲软及渠道结构变化拖累，销量下滑约14%，吨利维持高位但略有下降。屠宰业务盈利环比改善，受益于猪价回暖和合理库存管理，但市场份额受竞争影响。公司中期分红政策稳定，每股派息0.66元，占利润分配比例100%。展望全年，肉制品吨利有望保持良好水平，通过新品开发和线上渠道拓展以应对挑战。盈利预测下调，维持增持评级，风险包括消费力减弱和猪价波动。

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