20250121-国盛证券-固定收益点评_2024年土地市场盘点——土地市场依然弱势_年末城投托底有限_11页_1003kb

2024年土地市场分析总结

2024年全国土地市场表现疲软，土地成交总额同比下降显著。全年成交额372236亿元，较上年同期下滑21.5%，相比2022年同期降幅达32.8%。12月单月土地成交总额100432亿元，环比增长84.4%，但同比仍下降11%，较2022年同期压缩77%。

从省份层面分析，30个地区中仅5个（青海、新疆、甘肃、福建、辽宁）成交额同比增长，多数地区降幅明显。成交额下降超40%的地区包括贵州（-46.7%）、天津（-44.1%）和宁夏（-40.7%）。低基数地区如青海因基数较低增速较高，而部分省份如兰州涨幅惊人，达到228.9%。

城市土地市场呈现分化格局。2024年345个有成交城市中，113个城市成交额上升，但多数增长依赖高基数；涨幅最大的城市包括兰州等。整体上，70个大中城市中一二三线城市成交均下滑，一线城市如北上广深同比降幅较大。12月单月，50%以上城市成交额同比下降，成交额减幅大者如南通。

企业拿地情况显示，2024年TOP100企业中，地产企业占比63.7%，城投企业占比35.2%。国企主导地位强化，占拿地总额的35.2%，民企占比较小。高能级企业如中海地产、保利发展拿地位列前三。

风险方面，土地市场数据存在校正可能，房产政策变化带来不确定性，需注意货币政策和行业波动的影响。

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