20140705-兴业证券-机械行业_量化周报_27页_871kb

报告摘要

本报告为2014年第27周的机械行业量化分析，主要涵盖行业及各细分板块的指数表现、估值变动、重要股东增减持、大宗交易、限售解禁、IPO与再融资等内容。整体来看，机械行业表现优于沪深300，部分细分板块涨幅显著，但部分公司出现亏损，需关注其估值变化及市场动态。

行业整体表现：2014年6月30日至7月4日期间，机械行业指数上涨 2.81%，显著跑赢沪深300（上涨 0.63%）。
细分板块表现：
- 工程机械指数上涨 1.22%
- 机床工具指数上涨 6.04%
- 重型机械指数上涨 3.60%
- 铁路设备指数上涨 0.07%
- 军工指数上涨 7.04%
- 造船指数上涨 6.92%
- 通用机械与零部件指数上涨 5.08%
- 节能减排设备指数上涨 0.59%
- 石油天然气设备指数上涨 1.83%
除节能减排设备和石油天然气设备外，其余细分板块均跑赢沪深300。

机械行业整体估值：7月4日收盘，机械行业整体PE（TTM）为 30.8倍，PB（MRQ）为 2.13倍。
细分板块估值：
- 工程机械PE为 17.99倍，PB为 1.07倍
- 机床工具PE为 -274.96倍，PB为 2.42倍
- 重型机械PE为 72.44倍，PB为 1.39倍
- 铁路设备PE为 18.9倍，PB为 1.67倍
- 军工PE为 63.53倍，PB为 2.98倍
- 造船PE为 54.93倍，PB为 1.74倍
- 通用机械与零部件PE为 42.99倍，PB为 3.3倍
- 节能减排设备PE为 31.26倍，PB为 2.59倍
- 石油天然气设备PE为 35.2倍，PB为 2.72倍
除机床工具、节能减排设备板块外，机械行业整体及其余细分板块PE均上升。
估值溢价情况：
- 机械行业整体PE相对A股整体溢价 155.18%
- 机械行业主板PE相对A股主板（剔除金融服务业）溢价 110.75%
- 机械行业中小板PE相对A股中小板溢价 39.24%
- 机械行业创业板PE相对A股创业板溢价 -13.96%
PB相对A股整体溢价：
- 机械行业整体PB溢价 36.54%
- 机械行业中小板PB溢价 -10.97%
- 机械行业创业板PB溢价 -25.41%

**盈利幅度大于15%**的公司包括：成飞集成、总计、豫金刚石、金通灵、恒星科技、上海佳豪、方圆支承、康力电梯、吉艾科技、科新机电、聚光科技。
**盈利幅度为0~15%**的公司包括：易世达、中国船舶、博深工具、博实股份、山东墨龙、润邦股份、新时达、天瑞仪器、天桥起重、通源石油、日发精机、富瑞特装、雪人股份、巨力索具、中国重工、陕鼓动力、吉鑫科技、杰瑞股份、通裕重工、海伦哲、海得控制、中国南车、亚威股份、杭锅股份、四方股份。
平均亏损的公司包括：江南红箭、沈阳机床、科达洁能、晋亿实业、宝馨科技、四创电子、首航节能、长荣股份、新研股份、华中数控、聚龙股份、中核科技、北方创业、盛运股份、新界泵业。

未来三个月限售解禁机械股共有11家，其中：
- 蓝科高新、开山股份、东方精工、新天科技、隆华节能、兴源过滤的解禁股份数量占流通股比例超过 30%。
- 其他公司解禁比例相对较低，需关注其对股价的影响。

融券余额大幅上升的公司包括：
- 徐工机械（上升 10.64%）
- 山推股份（上升 52.68%）
- 航天机电（上升 21.60%）
- 太原重工（上升 33.63%）

最近一周无重要股东增持。
重要股东减持的公司包括：聚龙股份、富瑞特装、沈阳机床、金通灵、易世达、中国船舶、博深工具、博实股份、山东墨龙、润邦股份、新时达、天瑞仪器、天桥起重、通源石油、日发精机、富瑞特装、雪人股份、巨力索具、中国重工、陕鼓动力、吉鑫科技、杰瑞股份、通裕重工、海伦哲、海得控制、中国南车、亚威股份、杭锅股份、四方股份。
减持信息包括股东名称、减持类型、减持数量、占流通股比例、交易平均价、本周收盘价及股价变动。