20151102-兴业证券-机械行业量化周报_27页_1mb

报告摘要

机械行业量化周报（2015年第41周）总结

核心内容概览

本报告分析了2015年11月2日发布的机械行业量化周报（第41周），涵盖了行业指数表现、估值变动、股东增减持、大宗交易、股权激励及限售解禁等关键信息。报告由分析师王俊和吴华撰写，提供了对机械行业及其子行业的重要数据和趋势分析。

行业指数与估值变动

行业表现：
10月26日至10月30日期间，机械行业指数下跌0.24%，沪深300指数下跌1.04%。其中，工程机械指数上涨0.44%，机床工具指数上涨1.75%，军工指数上涨4.68%，通用机械与零部件指数上涨1.58%，节能减排设备指数上涨3.79%。
重型机械指数下跌1.12%，铁路设备指数下跌2.48%，石油天然气设备指数下跌0.75%。
除重型机械和铁路设备外，机械行业整体及其它细分板块均跑赢沪深300。
估值数据：
10月30日收盘，机械行业整体PE（TTM）为83.48倍，PB（MRQ）为3.87倍。
各细分板块PE和PB如下：
- 工程机械：PE为-69.29倍，PB为1.63倍
- 机床工具：PE为-149.39倍，PB为6.51倍
- 重型机械：PE为436.45倍，PB为3.46倍
- 铁路设备：PE为55.7倍，PB为4.19倍
- 军工：PE为152.48倍，PB为5.92倍
- 造船：PE为-251.54倍，PB为3.84倍
- 通用机械与零部件：PE为84.16倍，PB为4.77倍
- 节能减排设备：PE为61.96倍，PB为3.06倍
- 石油天然气设备：PE为78.44倍，PB为3.57倍
行业溢价：
机械行业整体PE和PB相对A股整体的溢价分别为298.47%和66.81%。其中，主板PE溢价221.59%，PB溢价26.51%；中小板PE溢价2.27%，PB折价9.07%；创业板PE折价1.97%，PB折价18.19%。

股东增减持

重要股东增持：
最近一周，有若干公司的重要股东进行了增持，包括汉钟精机、神开股份、新时达、美亚光电、新天科技、中航飞机等。
其中，苏忠辉、蒋亚凤、费占军等股东增持数量在0.05万至39.10万股之间，部分增持行为导致股价上涨或下跌。
增持与股价变动：
股东增持行为对股价影响不一，部分公司股价在增持后上涨，如神开股份（股价上涨10.27%），新天科技（股价上涨4.20%）等；也有公司股价下跌，如中航飞机（股价下跌2.05%）。

大宗交易

盈利与亏损情况：
最近三个月，机械股通过大宗交易实现平均盈利大于15%的公司有慈星股份、海源机械、华东数控、华工科技、聚光科技、南方泵业、南风股份、秦川机床、山东章鼓、易世达、中船防务、中航飞机。
平均盈利为0~15%的公司包括大橡塑、恒立油缸、华昌达、金通灵、巨轮智能、聚龙股份、三一重工、天保重装、长荣股份。
平均亏损的公司有宝鼎重工、杰瑞股份、科达洁能、隆华节能、石化机械、中国中车、中捷资源。
大宗交易数据：
以聚光科技为例，其大宗交易累计成交量达500万股，成交额12023.85万元，平均盈利幅度达35.31%。
南方泵业和中船防务等公司也有较高的盈利表现，如南方泵业的平均盈利为19.70%。

股权激励

股权激励方案：
表3展示了机械行业上市公司股权激励情况，包括惠博普、上海佳豪、亿利达、中集集团、新天科技、宝馨科技、南方泵业、润邦股份、软控股份、恒星科技、坚瑞消防、隆华节能、神开股份、达实智能、太阳鸟、金明精机、大冷股份、大洋电机、海陆重工、方正电机、宗申动力等公司。
激励方式与股价变动：
多数公司采用股票或期权作为激励标的物，其中南方泵业和润邦股份的激励方案已实施，惠博普和上海佳豪的激励方案处于董事会预案或股东大会通过阶段。
股价变动方面，部分公司如南方泵业、润邦股份、软控股份等的股价在激励方案实施后上涨显著，而宝馨科技、达实智能等则出现股价下跌。

限售解禁

限售解禁信息：
未来三个月，16家机械股将面临限售解禁。其中，长荣股份、金明精机、苏试试验、伊之密、诺力股份的解禁股份数量占流通股比例超过30%。

其他相关信息

附表与图表：
附表1展示了国外机械上市公司股价与估值，图1至图13提供了机械行业及各细分子行业指数涨跌、估值变动、PB排序等详细数据。
数据来源：
所有数据均来源于Wind和兴业证券研究所，为行业分析提供了详实的依据。

总结

本周机械行业整体表现略弱于沪深300，但部分细分板块如工程机械、机床工具、军工、通用机械与零部件、节能减排设备表现较好，跑赢大盘。
估值方面，机械行业整体及多数细分板块的PE和PB相对A股整体存在溢价，尤其主板板块。
股东增减持和大宗交易反映出部分公司受到市场关注，有明显的盈利或亏损情况。
股权激励为行业提供了人才激励的方案，部分公司已实施并带动股价上涨。
限售解禁提示未来三个月将有较多机械股进入流通市场，需关注市场流动性变化。

以上总结涵盖了文档的核心内容、主要观点及关键信息，结构清晰，便于快速理解机械行业近期的市场动态与投资趋势。

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