20210221-开源证券-计算机周观点_关注超跌的优质标的_8页_763kb

计算机行业研究报告总结

核心内容

本报告为2021年2月21日发布的计算机行业研究报告，内容涵盖行业周观点、公司动态、行业要闻及风险提示，旨在为投资者提供关于计算机板块的市场分析和投资建议。

主要观点

板块估值处于历史低位，部分优质标的超跌明显

• 截至2021年2月19日，计算机板块PE（TTM，中值）为44.69倍，仅为近五年历史均值的73%。
• 自2020年7月13日高点以来，计算机板块下跌25.42%，而同期沪深300指数上涨19.1%，中小市值公司跌幅更大。
• 网络安全、军工信息化、医疗IT、信创等细分板块中存在一批超跌优质标的。

基金持仓比例处于较低位置，集中效应明显

• 2020Q4计算机板块基金持仓比例为3.2%，较2020Q3下降，排名所有一级行业板块第10位。
• 前十大重仓股占基金持仓总市值的78.7%，前二十重仓股占90.2%，集中效应显著。

投资建议

推荐标的

• 云计算：金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技；其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。
• 产业互联网：国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技；其他受益标的包括中望软件（拟上市）。
• 网络安全：深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思；其他受益标的包括天融信、中新赛克、卫士通。
• 信创行业：中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技。
• 智能网联汽车：中科创达；受益标的包括德赛西威、千方科技、道通科技。
• 金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。
• 医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海；其他受益标的包括思创医惠、万达信息。
• 军工信息化：淳中科技、航天宏图；其他受益标的包括中科星图。

行业要闻

国内动态

• 工信部发布征求意见稿，要求自2022年起，移动和便携式无线充电设备的额定传输功率应小于50W。
• 2015-2020年我国5G产业融资总额超1200亿元，2020年5G手机出货量达1.63亿部，占比52.9%。

海外动态

• 苹果已启动6G技术研发，并正在招聘大量工程师。
• 英特尔CEO帕特·基辛格表示，英特尔要在所有竞争领域成为引领者。
• 美国得克萨斯州暴风雪导致芯片制造工厂停工，加剧全球芯片短缺。

公司动态

• 虹软科技：发布2020年业绩快报，盈利2.61亿元，同比增长24.26%。
• 安洁科技：拟设立全资子公司，用于发展舒适家科技业务。
• 广电运通：中标南航1.34亿元服务外包项目。
• ST天夏：因股价低于1元，被深交所决定终止上市。
• 三泰控股：获得非公开发行股票的批复。
• 创业慧康：解除限售股份7980.68万股，实际可流通6.69%。
• 彩讯股份：股东减持计划期限届满，累计减持股份约340万股。
• 易联众：获得政府补助资金253.08万元。
• 维信诺：获得政府补助1207.43万元。
• 乐鑫科技：股东减持计划完成，减持股份0.85%。
• 皖通科技：总经理廖凯因业绩下滑被解聘。
• 国联股份：股东累计减持股份2.85%。
• 道通科技：股东计划减持不超过2%的股份。
• 优博讯：决定终止设立产业基金并注销相关合伙企业。
• 航天宏图：股东减持股份2.17%。

风险提示

• 政府及企业IT支出缩减。
• 疫情影响全年业绩表现。
• 人才流失风险。

估值方法的局限性

本报告基于多种假设进行分析，不同假设可能导致分析结果差异。估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券在该价格交易。

法律声明

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