20180624-华创证券-计算机行业周报_重个股轻指数_把握优质标的布局时点_20页_1mb

报告摘要

计算机行业周报（20180618-20180622）总结

核心内容

本周计算机行业整体表现不佳，计算机指数下跌 8.94%，跌幅居第二位，沪深300指数下跌 3.85%。板块市盈率（TTM）从56.13倍降至50.86倍，显示出市场情绪的波动。在板块调整背景下，分化效应显著，部分优质个股表现突出，如 美亚柏科（+14.57%）、超图软件（+9.65%）、恒华科技（+7.22%）等，这些公司具备良好的业绩增速、持续性和合理的估值。而部分表现较差的公司跌幅中位数高达 17%，与优质个股形成鲜明对比。

主要观点

重个股轻指数：当前市场环境下，应关注具有安全边际和成长性的优质个股，而非单纯依赖指数走势。
布局时机：尽管指数大幅回调，但优质标的仍处于较好的配置时点。
行业估值：计算机板块整体估值偏高，但部分优质公司估值合理，值得关注。

关键信息

重点公司推荐

公司名称	股价（元）	评级
辰安科技	58.0	强推
华宇软件	15.8	强推
汉得信息	13.96	强推
美亚柏科	16.51	强推
东方国信	13.13	强推
大豪科技	19.25	强推

投资建议

重视细分行业龙头：如 中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生电子、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达。
关注工业互联网：推荐 汉得信息、用友网络、东方国信、大豪科技。
持续推荐“四大金刚”：辰安科技、华宇软件、汉得信息、美亚柏科。
推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技。
继续推荐：广联达、千方科技、大豪科技、东方国信、用友网络、超图软件。
信息安全：推荐 深信服、中新赛克、启明星辰、中孚信息。
数字中国和自主可控：关注 太极股份、中国长城、中国软件、北信源。

行业动态

国内要闻：
- 京东斥资1.2亿美元增持唯品会，持股比例升至 6.8%。
- 科大讯飞与MIT计算机科学和人工智能实验室签订战略合作协议。
- 华为与巴西电子设备商Positivo合作重返当地手机市场。
- 菜鸟与阿联酋航空合作在迪拜机场建设eHub。
- 寒武纪完成数亿美元B轮融资，估值达 25亿美元。
- 小米接受投资者认购，共募集 5.48亿美元。
海外动态：
- Adobe第二财季营收达 21.95亿美元，利润超出预期。
- Google以 5.5亿美元 投资京东，成为其战略合作伙伴。
- 微软收购AI初创企业 Bonsai，推动人工智能发展。
- 东芝宣布回购 63.3亿美元 股票，股价上涨 5%。
- 欧盟拟对谷歌开出 100亿美元 以上罚款，作为对安卓系统滥用主导地位的惩罚。
- 印度外卖公司Zomato寻求 4亿美元 融资，蚂蚁金服可能参与。

公司动态

投资及并购：
- 赛意信息完成对景同科技 51% 股权的收购。
- 同方股份设立山东省绿色发展基金，首期规模 17亿元。
- 华胜天成设立集成电路尖端芯片股权投资中心，募集规模不低于 75亿元。
- 金证股份拟以 1530万美元 收购达钱国际 51% 股权。
中标及战略合作：
- 华铭智能中标郑州轨道交通AFC系统项目，金额 1.49亿元。
- 卫宁健康与蚂蚁金服签署合作协议，共同推进“互联网+医疗健康”。
- 天源迪科获得阿里云铂金合作伙伴资格。
股权激励：
- 天源迪科解锁 339.18万股 限制性股票。
- 华宇软件调整股票期权激励计划行权价格。
- 中新科技计划未来6个月内增持 2000万-5000万元。
其他动态：
- 赛为智能部分限售股份解除限售。
- 大智慧收到证监会处罚决定，存在退市风险。
- 神州信息高级副总裁计划减持股份。
- 信息发展、康拓红外、久其软件等公司有股份解锁或变动。