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计算机行业周报 20180701 总结

核心内容

• 行业表现：上周计算机指数上涨7.02%，在中信一级子行业中涨幅排名第1；创业板指数上涨3.68%；沪深300指数下跌2.71%。
• 中报预期：计算机板块中报业绩全年占比不高（1/3-1/4），截至目前已披露的中报业绩预告大部分符合预期。
• 投资建议：目前计算机板块机会大于风险，不少标的进入价值投资区间，反弹有望延续。建议关注估值在30倍以下，PEG小于1，基本面良好的公司。

主要观点

• 估值策略：优先选择估值在30倍以下、PEG小于1的标的，以确保投资的安全性。
• 重点推荐公司：
  • 新北洋、天源迪科、南洋股份、美亚柏科、石基信息、用友网络、广联达、泛微网络、辰安科技、东软集团。
• 信息安全行业：下半年受政策推进和军工订单恢复影响，业绩有望加速释放，重点推荐南洋股份、美亚柏科，重点关注启明星辰。
• 新零售领域：2017年并购频繁，2018年运营整合将开启。建议关注新北洋、石基信息，同时关注快消品和电商对无人零售设备的需求增长。
• 云计算：UCloud获得中国移动投资，博云获京东云战略投资，阿里巴巴成为全球第四大云厂商，推动云计算技术在企业级场景的落地。

关键信息

• 市场情绪：上周五市场情绪缓和，板块大幅上涨，迎来中报业绩密集预告。
• 风险提示：
  • 板块业绩不达预期；
  • 市场风险偏好下降带来的系统性风险。
• 限售股解禁：下周有多家上市公司将有限售股解禁，包括易见股份、荣科科技、汇金科技等。
• 行业会议：2018第二届中国无人店大会暨上海国际无人值守零售展览会、2018杭州国际新零售产业展等将陆续召开。

重点推荐公司详情

附录

• 中报业绩预告情况：部分公司如神州泰岳、绿盟科技、万集科技等预计上半年业绩亏损，而其他公司如辰安科技、新北洋、广联达等预计业绩增长。
• 投资评级说明：
  • 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；
  • 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
  • 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；
  • 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
  • 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；
  • 无评级：因无法获取必要的资料或公司面临重大不确定性事件，无法给出明确的投资评级。

总结

该周报提供了计算机行业近期的表现分析、投资建议、重点推荐公司及风险提示。整体上，计算机行业表现强劲，中报业绩大部分符合预期，估值合理。重点推荐了新北洋、天源迪科等公司，同时提到了信息安全、新零售和云计算等领域的投资机会。风险方面，主要关注板块业绩不达预期和市场风险偏好下降带来的系统性风险。