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聚丙烯市场周报总结（2022.8.12）

核心内容概览

本报告总结了2022年8月12日前一周聚丙烯市场的运行情况，涵盖产能利用率、产量、库存、期现市场、期货市场、现货市场、产业链情况及期权市场等多方面数据，分析了市场趋势及影响因素。

周度要点小结

• 产能利用率：截至8月11日，中国聚丙烯产能利用率环比下降0.31%至71.84%，中石化产能利用率环比上涨2.09%至76.47%。
• 产量：国内聚丙烯产量为51.39万吨，环比减少0.22万吨，跌幅0.43%；较去年同期减少5.82万吨，跌幅10.17%。
• 库存变化：截至8月10日，中国聚丙烯总库存量为75.66万吨，环比下降2.69%；其中生产企业库存环比下跌2.62%，样本贸易商库存环比下跌4.59%，样本港口库存环比上涨1.50%。
• 分品种库存：拉丝级PP库存环比下跌8.77%，纤维级PP库存环比上涨3.02%。
• 下游行业开工率：PP下游7个行业均有所下降，其中塑编、PP管材、胶带母卷跌幅较大，分别为1.50%、2.23%、3.40%。整体平均开工率较上周下降1.34%，较去年同期下降4.36%。
• 市场预期：下周聚丙烯供应将小幅上升，下游需求无明显复苏，预计库存将回升，市场或将走出区间震荡，重心下移。

期现市场分析

• 期货前二十名持仓：截至8月11日，聚丙烯净买单量为-20298手，环比上涨27.35%；卖单量为558994手，环比下跌0.88%；买单量为538696手，环比下跌1.70%。
• 价差走势：PP9-1合约价差报160元/吨，环比下跌3.03%。
• 现货价格：华东地区共聚PP油制价格报8975元/吨，环比持平；拉丝PP油制价格报8650元/吨，环比下跌0.29%。

期货市场分析

• 主力合约价格：截至8月11日，聚丙烯（PP）主力合约收盘价报7920元/吨，环比上涨0.94%。
• 仓单走势：聚丙烯仓单数量报3130手，环比下跌0.57%。

现货市场情况

• 国际价格：截至8月10日，PP（均聚注塑级）FOB西北欧报1357美元/吨，环比持平；FAS休斯敦报1333美元/吨，环比持平；FOB中东报909美元/吨，环比持平。
• LNG价格：国内LNG市场价报7142元/吨，环比上涨0.73%。
• 原油价格：布伦特原油ICE报美元/桶，环比持平；胜利原油报美元/桶，环比持平。
• 石脑油价格：阿拉伯海湾地区FOB价报美元/吨，环比持平；ARA地区CIF价报美元/吨，环比持平；新加坡FOB价报美元/桶，环比持平；日本CFR价报美元/吨，环比持平。
• 甲醇价格：江苏市场主流价报2460元/吨，环比上涨0.41%。
• 丙烯价格：FD西北欧报732欧元/吨，环比下跌0.34%；FD美国海湾报465美元/吨，环比持平；FOB韩国报896美元/吨，环比持平；CFR中国报906美元/吨，环比持平。

产业情况分析

• 产能：截至8月10日，聚丙烯（PP）产能数据未具体说明，但整体产能分布及变化趋势可参考相关图示。
• 产量：截至6月30日，聚丙烯（PP）产量为242.45万吨，环比下跌1.33%。
• 进出口量：聚丙烯（39021000）进口量报207575.524吨，环比下跌6.20%；出口量报155834.043吨，环比下跌19.67%。
• 开工率：截至8月10日，聚丙烯（PP）石化企业开工率报55.59%，环比下跌22.96%。

产业链情况分析

• 库存走势：截至8月10日，聚丙烯总库存环比下跌2.69%，库存量为75.66万吨；两桶油（中石油、中石化）聚丙烯库存分别为2.68%和-5.68%，环比变化分别为下跌188.45%和上涨896.49%。
• 加工利润：油制、煤制、PDH制、甲醇制PP生产利润均环比持平。
• 进口利润：PP进口利润环比持平。
• 下游产品价格：胶带母卷（50μ）出厂价报10200元/吨，环比下跌1.92%；流延聚丙烯薄膜料（复合膜）报10700元/吨，环比持平；CPE(135A)报9500元/吨，环比持平；BOPP(厚光膜)报10700元/吨，环比持平；BOPET(12μ普通膜)报10000元/吨，环比持平。
• 下游行业开工率：截至8月12日，PP下游行业平均开工率报48.92%，环比下跌2.67%。
• 塑料制品产量：截至6月30日，塑料制品产量报699.5662万吨，环比上涨1.56%。
• 塑料制品出口额：截至6月30日，塑料制品出口金额报992260万美元，环比上涨3.02%。

期权市场分析

• 历史波动率：截至8月11日，聚丙烯60日历史波动率报21.0312%，环比上涨0.22%；20日历史波动率报28.0837%，环比上涨0.82%；40日历史波动率报23.4247%，环比上涨0.37%。
• 隐含波动率：平值看跌期权隐含波动率报20.97%，环比下跌0.33%；平值看涨期权隐含波动率报20.89%，环比下跌1.23%。

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