AIoT行业深度报告一之安防SoC篇：安防行业快速发展，芯片厂商迎重要机遇_42页_3mb

报告摘要

行业研究：安防SoC芯片市场分析

核心内容概述

安防行业正处于快速发展阶段，SoC芯片作为视频监控设备的核心部件，承担图像信号数字化、压缩、编解码、储存、分析等关键功能，是实现安防智能化、高清化转型的重要支撑。随着高清化、智能化的推进，安防SoC市场持续增长，预计2023年市场规模将达42亿元，年复合增长率约为13.4%。AI技术的广泛应用也推动了安防芯片向智能化方向演进，预计2022年我国AI摄像头出货量将达到3,458万台，年均复合增长率高达71.63%。

主要观点

1. 安防SoC芯片分类与功能

安防SoC芯片主要包括以下几类：

ISP（图像信号处理器）：负责图像信号的处理，提升成像质量。
IPC SoC（网络摄像头芯片）：集成CPU、ISP、编解码模块等，是安防芯片最重要的标的。
DVR SoC（数字视频录像机芯片）：负责模拟信号数字化、压缩和储存。
NVR SoC（网络视频录像机芯片）：负责接收IP码流、编解码、存储和转发，随着网络化进一步发展，需求优势扩大。

2. 市场驱动力

高清化：从高清走向4K/8K，提升视频清晰度和应用场景。
智能化：AI技术推动视频监控从“看得见”向“看得清”演进，提升数据处理能力和应用深度。
“泛安防”趋势：安防从传统领域延伸至生产生活的方方面面，市场边界不断扩张。

3. 市场需求

2G（政府）：政策引导渠道下沉，推动安防布局从一二线向三四线城市渗透。
2B（企业）：安防走向千行百业，应用领域包括汽车、金融、教育等。
2C（消费者）：智能家居带动民用市场需求增长，未来将保持高速增长。

4. 行业格局变化

海思退出：因中美贸易摩擦，海思市场份额从60-70%下降至30%左右，为国内厂商带来发展契机。
国内厂商崛起：星宸科技、富瀚微、北京君正、国科微、瑞芯微、全志科技、晶晨股份等厂商积极布局安防SoC，抢占市场。

5. 投资建议

推荐安防SoC行业龙头厂商和实力强劲的新进入者，包括瑞芯微、国科微、富瀚微、北京君正、全志科技、晶晨股份等，看好其在“泛安防”时代的增长潜力。

关键信息

2020年安防SoC市场规模：约31亿元。
2023年安防SoC市场规模预测：约42亿元，年复合增速13.4%。
AI摄像头出货量：2019年为684万台，预计2022年将达3,458万台，年均复合增长率71.63%。
海思市场份额变化：从60-70%下降至30%，国内其他厂商迎来发展机遇。
主要安防芯片厂商：富瀚微、北京君正、国科微、瑞芯微、全志科技、晶晨股份等。

行业发展趋势

高清化：4K/8K技术推动视频监控向更高分辨率发展。
智能化：AI技术在安防中的应用日益广泛，提升视频分析能力和系统智能化水平。
“泛安防”化：安防从单一领域扩展到多个行业，如教育、金融、交通、社区等，市场边界不断扩展。
技术融合：5G、AI、云计算等技术融合推动智慧安防的突破性发展。

风险分析

前端SoC竞争加剧：随着市场扩大，竞争压力增加。
中美贸易摩擦：影响芯片供应链，增加市场不确定性。
上游代工产能受限：代工厂产能不足可能影响芯片供应。

重点公司盈利预测与估值

证券代码	公司名称	股价（元）	20A EPS（元）	21E EPS（元）	22E EPS（元）	20A PE（X）	21E PE（X）	22E PE（X）	投资评级
603893.SH	瑞芯微	149.30	0.79	1.64	2.53	189	91	59	买入
300672.SZ	国科微	136.60	0.39	1.24	1.89	350	110	72	增持
300613.SZ	富瀚微	185.90	1.1	2.95	4.12	170	63	45	增持
30022.SZ	北京君正	155.98	0.16	1.76	2.39	975	89	65	买入
300458.SZ	全志科技	74.43	0.62	1.24	1.6	120	60	47	买入
688099.SH	晶晨股份	116.95	0.28	1.7	2.45	418	69	48	买入

总结

安防SoC芯片市场正经历快速扩张，受益于高清化、智能化和“泛安防”趋势，行业边界不断延伸。海思的退出为国内厂商带来新的市场机遇，推动行业格局优化。重点公司如瑞芯微、国科微、富瀚微、北京君正、全志科技、晶晨股份等在技术、市场和产品布局方面表现突出，具备较强的竞争力。未来，随着AI技术的深入应用和市场需求的持续增长，安防SoC行业将迎来更多发展机遇。

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