20210524-中债登公司-中债市场隐含违约率日报
报告摘要
中债市场隐含违约率日报总结（2021年5月24日）
核心内容
中债市场隐含违约率是用于衡量信用风险的量化指标，基于市场信息和中债价格指标产品，反映发行主体在未来一定时间内发生信用违约的累计概率。该指标不仅能够及时揭示信用风险变化，还为市场机构提供了逐日监测信用风险的工具，同时可作为金融工具预期信用损失减值计量的重要参考。
主要特点
- 每日更新：根据市场有效信息进行每日更新，确保信用风险的及时反映。
- 方法公允：采用市场广泛认可的中债价格指标产品作为编制基础，客观反映信用风险。
- 理论先进：参考国际前沿理论，合理分离出市场价格中的流动性等非信用因素，避免直接使用主体利差高估违约风险。
- 覆盖面全：覆盖境内公司信用类债券发行主体，满足市场机构在投资机会挖掘和精细化风控管理方面的需求。
关键信息
示例数据
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%) | 剩余期限中债市场隐含违约率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 101800761 | 18电网MTN002 | 国家电网有限公司 | 0.1479 | 0.0026 | 0.0026 |
| 1980235 | 19铁道05 | 中国国家铁路集团有限公司 | 3.2082 | 0.0104 | 0.0327 |
| 101551076 | 15京国资MTN001 | 北京国有资本经营管理中心 | 4.4055 | 0.0129 | 0.0670 |
| 1928035 | 19中国银行小微债01 | 中国银行股份有限公司 | 0.5342 | 0.0074 | 0.0074 |
| 101654059 | 16厦翔业MTN001 | 厦门翔业集团有限公司 | 0.1397 | 0.0026 | 0.0026 |
| 101554043 | 15中煤MTN001 | 中国中煤能源股份有限公司 | 1.0685 | 0.0304 | 0.0316 |
| 101800568 | 18川高速MTN002 | 四川高速公路建设开发集团有限公司 | 1.9288 | 0.0336 | 0.0616 |
| 1920083 | 19成都银行双创债 | 成都银行股份有限公司 | 1.5644 | 0.0314 | 0.0436 |
| 101900518 | 19高科技投MTN001 | 江苏高科技投资集团有限公司 | 0.8932 | 0.0741 | 0.0741 |
| 101800800 | 18名城建设MTN003 | 温州市名城建设投资集团有限公司 | 2.1699 | 0.1822 | 0.3855 |
| 1720048 | 17三峡银行三农债03 | 重庆三峡银行股份有限公司 | 1.1781 | 0.0868 | 0.0971 |
| 101900300 | 19江北国资MTN002 | 南京大江北国资投资集团有限公司 | 2.7890 | 0.0878 | 0.2898 |
| 1580056 | 15天盈债 | 四川天盈实业有限责任公司 | 0.8356 | 1.0169 | 1.0169 |
| 1921051 | 19长兴农商绿色金融债 | 浙江长兴农村商业银行股份有限公司 | 1.5945 | 0.3202 | 0.4505 |
| 1820054 | 18长江商行小微03 | 江苏长江商业银行股份有限公司 | 0.3479 | 0.1895 | 0.1895 |
| 1780347 | 17安顺交投债02 | 安顺市交通建设投资有限责任公司 | 3.4384 | 3.8946 | 12.7354 |
隐含违约率波动情况
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/5/21） | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/5/24） | 剩余期限中债市场隐含违约率(%)（2021/5/21） | 剩余期限中债市场隐含违约率(%)（2021/5/24） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1624024 | 16常棚改项目NPB | 常德市德源棚户区改造投资建设有限公司 | 2.3068 | 1.8835 | 1.9086 | 4.6300 | 4.6719 |
| 031800782 | 18安宁投资PPN001 | 安宁发展投资集团有限公司 | 2.5726 | 2.2757 | 2.2985 | 6.0954 | 6.1346 |
| 177406 | 20恒驰01 | 连云港恒驰实业有限公司 | 2.5644 | 2.1366 | 2.1594 | 5.7499 | 5.7900 |
| 101900576 | 19华山旅游MTN001 | 陕西华山旅游集团有限公司 | 1.0329 | 1.6567 | 1.6795 | 1.7242 | 1.7343 |
| 1780216 | 17包头建投债02 | 包头市保障性住房发展建设投资有限公司 | 3.2137 | 0.2788 | 0.2956 | 0.9373 | 0.9895 |
| 151456 | 19漯河03 | 漯河市城市投资控股集团有限公司 | 1.0356 | 0.3454 | 0.3618 | 0.3605 | 0.3747 |
| 166163 | 20丰经01 | 丰县经济开发区投资发展有限责任公司 | 1.7644 | 1.7610 | 1.7763 | 3.2556 | 3.2713 |
| 101783010 | 17新鑫国资MTN002 | 阿拉尔市新鑫国有资产经营有限责任公司 | 1.4959 | 0.4542 | 0.4694 | 0.6763 | 0.6983 |
| 102000728 | 20大连万达MTN001 | 大连万达商业管理集团股份有限公司 | 1.8986 | 0.6675 | 0.6824 | 1.2729 | 1.3001 |
| 101801396 | 18溧水商贾MTN001 | 南京溧水产业投资控股集团有限公司 | 2.5507 | 1.0099 | 1.0244 | 3.0617 | 3.0908 |
统计情况
| 中债市场隐含评级 | 1年期中债市场隐含违约率(%)（2021/5/24） | 与上月末比 | 与上年末比 |
|---|---|---|---|
| AAA+ | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA | 0.01 | -0.01 | -0.01 |
| AAA- | 0.01 | -0.01 | -0.01 |
| AA+ | 0.05 | -0.01 | -0.02 |
| AA | 0.19 | -0.02 | -0.09 |
| AA- | 1.45 | -0.07 | -0.12 |
| A+ | 2.05 | -0.05 | -0.31 |
| A | 3.45 | -0.33 | 0.64 |
| A- | 5.47 | -0.94 | -3.10 |
| BBB | 22.52 | 0.00 | -12.92 |
| BB | 34.71 | -13.03 | -7.60 |
| B | 52.13 | 0.00 | 6.42 |
联系方式
如需获取全量中债市场隐含违约率数据，请联系以下部门：
- 估值二部：010-88174526 / 021-60813528
- 金融工程部：021-60813538
- 市场营销部：400-892-9888
- 质量控制部：cbpc_complaints@chinabond.com.cn
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