20240829-安信国际证券-中广核电力-01816.HK-上半年业绩保持稳健_看好公司长期成长性_4页_450kb

中广核电力半年度业绩及投资评级报告摘要

安信国际证券（香港）有限公司发布中广核电力2024年上半年业绩报告摘要。报告指出，公司上半年实现营收3938亿元，同比增长0.26%，归母净利润710.9亿元，同比增长216%，扣非归母净利润696亿元，增长0.10%。电力销售营收同比下降，而建筑安装和设计服务增长显著，同时电价市场化交易比例略有下降。

由于大修影响，上半年发电量同比小幅增长，但预计下半年随着大修结束及新机组投产，业绩将呈现恢复性增长。中广核看好公司长期发展，在今年8月国家核准多个核电项目的新政背景下，公司获得部分新机组经营权，未来发展空间广阔。

基于良好增长预期，维持公司目标价380港元，对应2024年盈利估值15.8倍，维持“买入”评级。报告同时提示了发电量不及预期、大修时间延长等行业风险因素。

本报告提供较为详尽的财务预测，包括未来三年营收、净利润增长率及估值水平，并对公司核电业务发展前景做出深度分析。