20231016-天风证券-通信行业研究周报_5.5G方案发布_六部门推进算力基础设施发展_广东海风竞配落地产业迎进展__12页_1mb

沟通行业研究报告摘要

本报告对通信行业维持“强于大市”评级，聚焦2023年10月的趋势与投资机会。核心内容包括：

• 行业趋势：55G技术首次全球发布，华为领先；六部门联合推进算力基建，目标到2025年算力规模超300EFLOPS；广东海上风电项目落地，海风领域持续高景气。
• 投资观点：短期关注三季报绩优股和景气复苏方向，如卫星互联网、55G和算力租赁；中长期看好AI数字经济，重点推荐ICT设备、光模块、IDC及电信运营商。
• 重点推荐股票:
  • 网络设备基础设施：中兴通讯、紫光股份。
  • 光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技。
  • AI算力方向：亨通光电、中天科技、润建股份。
  • 低估值高分红：中国移动、中国电信、中国联通。
• 风险提示：AI进展低于预期、下游应用推迟，以及贸易战等风险。
• 其他关键点：行业表现本周跑赢沪深300指数，限售股解禁可能影响个股；限售股解禁主要集中在中瓷电子、源杰科技等公司。