20231016-首创证券-电子行业简评报告_六部门印发算运存发展计划书_看好半导体_9页_549kb

六部门印发算运存发展计划书，看好半导体

核心内容

六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，聚焦算力、存储和运载力的融合发展，推动半导体产业链需求稳定释放。该计划提出六大行动，包括算力供给提升、算网融合、存算协同等，目标是到2025年实现算力规模超过300EFLOPS，存储总量超过1800EB，并在重点行业实现数据灾备全覆盖。

主要观点

• 政策支持与产业赋能：政策的出台为国产半导体产业链提供了明确的发展方向和增长机遇，预期将带动算力、存储等相关需求。
• 国产替代加速：尽管三星、SK海力士等公司获得向中国工厂出口半导体制造设备的豁免，但国产存储厂商在技术封锁期间已实现技术突破和替代，具备较强抗冲击能力。
• 行业复苏迹象：集邦咨询预测四季度DRAM合约价将上涨3%-8%，显示存储市场减产策略已初见成效，价格有望继续回升。
• 消费电子板块表现亮眼：近期电子板块整体上涨，消费电子组件涨幅最高，反映市场对相关行业的乐观预期。

关键信息

电子板块行情

• 近期表现：10月9日至10月13日，中信电子板块上涨4.82%，跑赢上证指数5.54个百分点。
• 年度表现：年初至今，中信电子板块上涨8.06%，跑赢上证指数8.09个百分点。

A股个股涨跌幅

• 涨幅前五公司：欧菲光（+60.94%）、光弘科技（+48.84%）、恒铭达（+41.24%）、商络电子（+37.04%）、好上好（+35.39%）。
• 跌幅前五公司：源杰科技（-17.8%）、利尔达（-12.6%）、经纬恒润-W（-10.4%）、石英股份（-10.4%）、紫光国微（-10.0%）。

海外个股涨跌幅

• 涨幅前五公司：硅力-KY（+7.54%）、联发科（+7.12%）、力旺（+6.71%）、世界（+6.65%）、力成（+4.90%）。
• 跌幅前五公司：ARM（-6.10%）、芯科实验室（-5.05%）、泰瑞达（-5.04%）、莱迪思半导体（-5.03%）、意法半导体（-4.33%）。

投资建议

• 关注领域：算力、存储相关产业链。
• 重点公司：寒武纪、龙芯中科、江波龙、佰维存储、胜宏科技、沪电股份、工业富联、普冉股份、东芯股份、兆易创新、聚辰股份。

风险提示

• 下游需求复苏不及预期
• 政策落地速度不及预期