20231015-国盛证券-通信行业周报_5.5G和AOC-关注通信新_叙事__19页_1mb

通信行业周报（2023年10月15日）

核心推荐：

1. 5.5G投资方向：

   • 射频器件： 关注超高速率无线传输器件，如硕贝德（终端天线）、武汉凡谷（基站滤波器）。
   • 物联网连接： RedCap与无源物联网技术，涉及灿勤科技（陶瓷滤波器）。
   • 核心网技术： 震有科技（50GPON、FTTR方案）。

2. 光连接/AOC方向：

   • AOC替代DAC： 国产化替代加速，重点标的：太辰光（AOC线缆龙头）、致尚科技（MPO连接器）。
   • 算力需求： IDCC液冷服务器市场增长2833%，相关股票：英维克、申菱环境。

周观点变化：

• 华为发布5.5G产品方案带动相关个股上涨。
• AI算力增长驱动光通信需求，AOC性价比优势显著，国产替代窗口期渐临。

其他重点分析：

• 沃达丰大规模部署OpenRAN；中国移动G654E光纤光缆集采规模扩大。
• Wi-Fi7商业化加速，理论吞吐量提升5倍，高通等厂商积极布局。
• 苹果5G专利位列全球第一，中国公司在NB-IoT技术中领先。

风险提示：

• AI发展不及预期；算力需求不足；市场竞争加剧。
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