2017-广发资管？民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划说明书_137页_25mb

报告摘要

广发资管·民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划说明书总结

核心内容概述

本《计划说明书》是“广发资管·民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划”的核心文件，详细阐述了专项计划的设立、运作、交易结构及各方权利义务。该专项计划由广发资产管理有限公司（广发资管）作为计划管理人，中国民生银行作为原始权益人之代理人及资产服务机构，旨在通过转让未到期应收账款债权，为合格投资者提供资产支持证券，实现资金的管理和收益分配。

主要观点与关键信息

1. 专项计划基本信息

专项计划名称：广发资管·民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划
目标募集规模：不超过人民币20亿元
存续期：最长不超过36个月
资产支持证券类别：优先级A1-A6六档证券
资产支持证券面值与参与价格：均为100元
资产支持证券总份数：不超过20,000,000份
资产支持证券登记与交易：在深圳证券交易所综合协议交易平台进行转让和交易，由中证登深圳分公司登记和托管

2. 交易结构

原始权益人：多个贸易、工程或租赁应收账款的债权人
付款保障：民生银行通过开立付款保函或提供买方信用风险担保保理服务，确保应收账款债权的实现
资产转让：民生银行代理原始权益人向专项计划出售未到期应收账款债权
资金管理：广发资管通过募集投资者资金购买基础资产，并管理专项计划资产
托管安排：民生银行作为托管人，负责专项计划账户资金的保管与划转
信用评级：大公国际资信评估有限公司给予专项计划资产支持证券AAA评级，但该评级不构成投资建议

3. 参与方与职责

计划管理人（广发资管）：
- 管理、运用和处分专项计划资产
- 宣告专项计划终止
- 监督托管人与资产服务机构，保护资产支持证券持有人权益
- 按规定向资产支持证券持有人分配专项计划利益
原始权益人之代理人/资产服务机构（民生银行）：
- 代理原始权益人出售未到期应收账款债权
- 负责基础资产管理，包括债权催收、回收资金归集、基础资产池监控等
- 按照《服务协议》提供服务，如基础资产文件保管、债权转让通知等
托管人（民生银行）：
- 保管专项计划资金
- 执行计划管理人的划款指令
- 对计划管理人进行监督，确保资金安全
- 在专项计划终止时协助清算和善后交接
合格投资者：
- 个人投资者需满足金融资产不低于300万元或年收入不低于50万元
- 机构投资者需净资产不低于1,000万元
- 投资金额不低于100万元，并在中证登深圳分公司开立证券账户

4. 风险与防范措施

风险类型：
- 基础资产回收风险
- 专项计划终止风险
- 计划管理人、托管人或资产服务机构的履约能力风险
- 不可抗力事件
防范措施：
- 专项计划资产与管理人自有资产隔离
- 对基础资产进行严格筛选与监控，确保符合入池标准
- 对资产服务机构和托管人进行监督，确保其履行义务
- 通过法律手段追索违约方，保障资产支持证券持有人权益

5. 专项计划运作流程

募集流程：
- 发行期为专项计划设立前的特定时间段
- 若募集金额提前达到目标规模，发行期提前终止
基础资产购买：
- 基础资产购买价款按折价率计算，折价率由经办分支机构提交并经计划管理人签章确认的《合格应收账款债权清单》确定
现金流管理：
- 基础资产回收资金包括债务人支付的本金、利息、滞纳金、违约金及担保方支付的款项
- 专项计划资金可用于购买基础资产或进行合格投资
分配安排：
- 分配基准日为每个分配期间的届满日（R日）
- 分配周期根据专项计划存续期长短分为12个月或更长周期
- 专项计划利益分配由计划管理人按《标准条款》执行

6. 重要提示与免责声明

风险提示：
- 资产支持证券不保证盈利或最低收益
- 专项计划资产不构成计划管理人或其他参与方的负债
- 投资者需自行承担投资风险
免责声明：
- 备案与监管不构成对专项计划价值或收益的保证
- 额外的评级不构成投资建议
- 投资者需仔细阅读《计划说明书》及风险揭示书

结构与流程

专项计划设立：在认购资金达到目标募集规模后设立
资产支持证券发行：由广发资管作为销售机构，采取直销和集中配售相结合的方式
资产支持证券转让：在深交所综合协议交易平台进行
专项计划终止：在专项计划存续期届满或发生终止事件时终止
清算安排：由计划管理人负责清算，托管人协助完成资金分配与善后事宜

总结

本专项计划以应收账款债权为基础资产，通过资产证券化方式为合格投资者提供投资机会。计划管理人负责资产的管理、运用和分配，原始权益人之代理人负责基础资产的转让与管理，托管人负责资金的保管与划转。该计划具有AAA信用评级，但不承诺收益。投资者需了解并承担投资风险，同时计划管理人、托管人及资产服务机构需履行各自职责，确保专项计划的顺利运作与风险控制。

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