广发资管？民生银行安驰3号汇富资产支持专项计划说明书_138页_28mb

广发资管·民生银行安驰【3】号汇富资产支持专项计划说明书总结

核心内容概述

本《计划说明书》是关于广发资管·民生银行安驰【3】号汇富资产支持专项计划的详细说明文件，旨在为认购人提供专项计划的基本信息、交易结构、参与方职责、信用增级方式、基础资产情况、现金流安排、风险揭示及防范措施等内容。该专项计划通过出售应收账款债权来募集资金，用于专项计划资产的管理、运用和分配。

主要观点

1. 专项计划设立目的

• 通过专项计划向资产支持证券投资人募集资金，用于购买基础资产。
• 专项计划资产包括基础资产及专项计划资金所形成的收益。
• 资产支持证券持有人基于所持证券享有专项计划利益，承担专项计划资产的风险。

2. 专项计划的交易结构

• 原始权益人通过代理人（民生银行）向专项计划出售应收账款债权。
• 专项计划资金由计划管理人（广发资管）管理，并由民生银行作为托管人和资产服务机构。
• 资产支持证券在深交所综合协议交易平台进行转让和交易。

3. 基础资产类型与信用保障

• 基础资产包括贸易应收账款债权、工程应收账款债权、租赁应收账款债权。
• 民生银行提供付款保障，包括付款保函和买方信用风险担保保理服务，以确保基础资产的回收。

4. 资产支持证券基本信息

• 资产支持证券名称：广发资管·民生银行安驰【3】号汇富资产支持证券。
• 目标募集规模：不超过人民币20亿元。
• 存续期：最长不超过36个月。
• 证券类别：优先级A1-A6六档证券。
• 面值与参与价格：均为100元。
• 预期收益率：由计划管理人公告的预期年化收益率除以365得出。

5. 信用评级与风险提示

• 本专项计划的资产支持证券获得大公国际资信评估有限公司的AAA评级。
• 风险提示中明确指出：不保证最低收益，不承诺本金不受损失，评级可能被修订或撤销。
• 投资者需自行承担投资风险和损失，认真阅读风险揭示书及信息披露文件。

关键信息

1. 参与方与职责

• 计划管理人：广发资管，负责管理、运用、处分专项计划资产。
• 原始权益人之代理人/资产服务机构：民生银行，负责基础资产的管理和回收。
• 托管人：民生银行，负责专项计划账户资金的保管和划付。
• 销售机构：广发证券资产管理（广东）有限公司，负责资产支持证券的销售。

2. 基础资产与现金流

• 基础资产为未到期应收账款债权，由原始权益人出售给专项计划。
• 基础资产回收资金包括：
  • 债务人偿还的合同价款本金及利息；
  • 信用证项下款项；
  • 滞纳金、违约金及损害赔偿金；
  • 付款保障提供方（民生银行）履行付款保障义务所支付的款项；
  • 其他附属担保权益带来的资金流入。
• 专项计划资金可用于购买基础资产和合格投资（如银行存款等低风险金融产品）。

3. 信用增级方式

• 本专项计划不设信用增级措施，但通过民生银行的付款保障机制降低风险。

4. 风险与防范措施

• 主要风险包括：
  • 基础资产回收不及时或不充分；
  • 原始权益人、代理人、托管人、资产服务机构等主体的违约；
  • 不可抗力事件影响计划正常运作；
  • 专项计划或资产支持证券的提前终止。
• 风险防范措施包括：
  • 计划管理人监督相关方履行职责；
  • 通过付款保障措施（保函、保理服务）提高基础资产回收的可靠性；
  • 资产支持证券持有人会议制度保障投资者权益；
  • 信息披露制度确保透明度和投资者知情权。

5. 合格投资者要求

• 合格投资者分为两类：
  • 个人投资者：金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元。
  • 机构投资者：净资产不低于1000万元。
• 投资门槛为100万元，需在中国证券登记结算有限公司深圳分公司开立证券账户。

结构与流程

1. 专项计划流程

• 发行期：计划管理人设定的接受认购的时间段，若募集金额达到目标则提前终止。
• 设立日：募集完成并公告的日期。
• 存续期：从设立日起至终止日止，最长不超过36个月。
• 终止事件包括不可抗力、计划管理人/托管人/资产服务机构丧失履约能力、专项计划到期等。
• 分配方式：根据专项计划文件的约定，定期或到期分配专项计划利益。

2. 信息披露与会议机制

• 专项计划设有信息披露安排，包括定期报告、专项计划文件及交易文件的披露。
• 设立资产支持证券持有人会议，用于讨论专项计划重大事项。
• 有表决权的资产支持证券持有人可参与会议并行使表决权。

关键术语说明

• 基础资产：原始权益人出售的应收账款债权。
• 合格债权：符合入池标准的应收账款债权。
• 预期年化收益率：计划管理人公告的资产支持证券预期收益。
• 流动性储备金：专项计划募集资金扣除基础资产购买价款后的剩余资金。
• 赎回价款：用于赎回不合格基础资产的金额。
• 专项计划资产：包括募集资金及管理所得的资产和收益。
• 专项计划费用：包括管理费、托管费、服务费等。
• 专项计划税费：专项计划需缴纳的税款及规费。

总结

本专项计划通过将应收账款债权作为基础资产，向合格投资者发行资产支持证券，实现融资与资产证券化运作。民生银行作为付款保障提供方和资产服务机构，为专项计划提供了重要保障。计划管理人广发资管负责专项计划的设立、管理与分配，强调对投资者的透明披露和风险揭示。尽管AAA评级体现了资产支持证券的信用质量，但投资仍存在不确定性，需投资者自行承担风险。该计划的结构清晰，参与方职责明确，具有较高的合规性和规范性。