20220318-广州期货-盘后日评_股指_市场降息预期再起_关注下周一LPR操作_5页_634kb

报告摘要

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，主要围绕A股市场走势、消息面、资金面以及操作建议展开分析，重点提及了LPR（贷款市场报价利率）下调预期和股指期货市场表现。

市场走势回顾

A股市场：今日早盘震荡整理，午后权重股（银行、保险、地产等）发力，带动指数上涨。截至收盘：
- 上证指数报3251.07点，涨1.12%
- 创业板指涨0.11%
- 深证成指涨0.31%
个股表现：超3500家个股上涨，地产、煤炭、建筑等板块领涨；军工、电子、新能源等板块领跌。
期指表现：
- IF、IH、IC04合约分别上涨0.44%、1.29%、0.94%
- IH、IC远月合约表现强于现货，贴水收敛
- IF、IH、IC合约成交量较上日明显缩量
- 前二十席位净持仓分别减少2447手、增加223手、增加720手

消息面分析

中美通话：中美元首将于周五晚进行俄乌战争爆发以来的首次通话，市场对中美取得一定共识抱有积极预期。
私募基金备案：2月新备案私募基金数量1825只，环比下降49.79%；新备案规模358.44亿元，环比下降62.62%。其中：
- 私募证券投资基金占新备案基金数量的75.55%，规模下降65.50%
- 私募股权投资基金和创业投资基金分别下降59.01%和62.05%

资金面情况

两市成交额：9905亿元，较上一交易日缩量
期指净主动买入额：
- IF：-81.72亿元
- IH：-44.95亿元
- IC：-26.20亿元
外资动向：午后大幅进场扫货，随指数正向波动，沪股通显著强于深股通
北向资金：全天净买入84.57亿元，其中沪股通净买入82.93亿元，深股通净买入1.64亿元，尾盘集合竞价出现抢筹情形

操作建议

LPR下调预期：3月MLF（中期借贷便利）降息预期落空后，本月LPR下调预期减弱，但随着金融委发声维稳，该预期再度抬头，可关注下周一央行公布的3月LPR是否调整。
投资策略：短期可逢低多头操作，不建议追高

股指估值统计（近五年）

指数	最新值	百分位数	最大值	最小值
沪深300市盈率	12.32	32.70%	17.45	10.09
沪深300市净率	1.49	35.50%	1.92	1.24
上证50市盈率	10.27	39.80%	15.04	8.38
上证50市净率	1.30	59.30%	1.63	1.02
中证500市盈率	17.45	4.00%	45.10	16.00
中证500市净率	1.71	7.80%	2.89	1.51

股指期货合约行情数据（手）

品种	合约	收盘价	涨跌幅(%)	成交	Δ成交	持仓	Δ持仓
IF	IF2203	4251.80	0.26	24,947	-43,117	0	-32,138
IF	IF2204	4232.60	0.44	95,084	21,548	97,306	15,434
IF	IF2206	4199.80	0.63	29,967	-6,398	77,396	1,625
IF	IF2209	4144.00	0.61	7,057	-2,531	29,586	84
IF	合计	-	-	157,055	-30,498	204,288	-14,995

| IH | IH2203 | 2901.00 | 0.68 | 15,069 | -18,547 | 0 | -17,057 |
| IH | IH2204 | 2908.80 | 1.29 | 43,632 | 11,247 | 40,322 | 8,850 |
| IH | IH2206 | 2899.80 | 1.71 | 16,991 | -5,354 | 36,057 | -1,721 |
| IH | IH2209 | 2861.80 | 1.71 | 5,729 | -2,315 | 19,059 | -573 |
| IH | 合计 | - | - | 81,421 | -14,969 | 95,438 | -10,501 |

| IC | IC2203 | 6306.20 | 0.62 | 21,248 | -35,494 | 0 | -26,120 |
| IC | IC2204 | 6293.00 | 0.94 | 66,762 | 3,564 | 104,250 | 8,169 |
| IC | IC2206 | 6214.40 | 1.10 | 24,324 | -7,439 | 116,626 | 343 |
| IC | IC2209 | 6103.60 | 1.29 | 11,226 | -8,353 | 88,619 | -158 |
| IC | 合计 | - | - | 123,560 | -47,722 | 309,495 | -17,766 |

股指期货合约基差数据（点）

品种	合约	交割日	剩余天数	前一日基差	最新基差
IF	IF2203	2022-03-18	1	4	14
IF	IF2204	2022-04-15	29	27	33
IF	IF2206	2022-06-17	92	70	66
IF	IF2209	2022-09-16	183	128	122
IH	IH2203	2022-03-18	1	2	12
IH	IH2204	2022-04-15	29	12	4
IH	IH2206	2022-06-17	92	35	13
IH	IH2209	2022-09-16	183	70	51
IC	IC2203	2022-03-18	1	8	26
IC	IC2204	2022-04-15	29	42	39
IC	IC2206	2022-06-17	92	126	118
IC	IC2209	2022-09-16	183	245	229

股指期货席位持仓数据（手）

品种	前5净持仓	前10净持仓	前20净持仓	前5变动	前10变动	前20变动
IF	-29,360	-27,898	-25,303	-4,249	-2,131	-2,447
IH	-18,410	-19,680	-14,948	1,157	1,711	223
IC	-20,940	-23,117	-19,965	-3,149	-2,664	720
合计	-68,710	-70,695	-60,216	-6,241	-3,084	-1,504

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- 苏州营业部：0512-69883586
- 上海陆家嘴营业部：021-50568018
- 广东金融高新区分公司：0757-88772666
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- 佛山南海营业部：0757-88772888
- 东莞营业部：0769-22900598
- 广州体育中心营业部：020-28180338
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