20220328-广州期货-盘后日评_股指_沪指强势补缺口_短期打消技术性回调担忧_5页_675kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，主要分析了当日股市及股指期货的行情表现，结合消息面、资金面及技术指标，提出相应的操作建议。报告内容涵盖市场走势、行业表现、期指动态、资金流动、估值水平、操作策略等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与决策参考。

主要观点

一、行情回顾

• 上证指数：今日早盘探底回升，午后震荡整理，最终报收3214.5点，微涨0.07%。
• 创业板指：报收2594.13点，下跌1.66%。
• 深证成指：报收下跌1.02%。
• 行业表现：煤炭、房地产、传媒板块领涨，食品饮料、国防军工、有色板块领跌。
• 期指表现：
  • IF主力合约：下跌0.65%，贴水收窄。
  • IH主力合约：下跌0.06%，贴水收窄。
  • IC主力合约：上涨0.27%，贴水收窄。
  • 成交量与持仓量：期指合约整体成交量、持仓量较上日有所放量。
  • 前二十席位净持仓：IF、IH、IC合约净持仓分别变动-699手、+119手、-574手。

二、消息面

• 国资委政策：要求中央企业减免2022年服务业小微企业和个体工商户的租金，部分地区减免6个月，其余地区减免3个月。
• 央行操作：开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，净投放1200亿元，有助于稳定市场流动性。

三、资金面

• 两市成交：全天成交8704亿元，较上一交易日缩量。
• 期指净主动买入额：IF、IH、IC分别净买入43.77亿元、35.68亿元、28.94亿元。
• 北向资金：大幅净买入50.3亿元，终结连续5日净卖出，显示外资对市场信心有所恢复。

四、操作建议

• 沪指表现：成功回补前期缺口，短期技术性回调担忧缓解。
• 市场情绪：北向资金回流对市场情绪有所提振，但经济下行压力和疫情扰动仍是市场关注的焦点。
• 操作策略：建议IC多单轻仓持有，可适当高抛低吸以降低仓位成本。

关键信息

1. 股指表现

• 上证指数：微涨0.07%，回补缺口，短期走势趋于稳定。
• 创业板指：下跌1.66%，表现较弱。
• 深证成指：下跌1.02%，整体市场情绪偏谨慎。

2. 期指动态

• IF、IH、IC合约：均出现贴水收窄现象，市场预期趋于一致。
• 成交量与持仓量：整体放量，显示市场参与度有所回升。
• 席位持仓变动：IF、IC净持仓减少，IH略有增加。

3. 资金流动

• 北向资金：逆势净买入50.3亿元，显示外资对市场信心有所恢复。
• 市场缩量：两市成交额缩至8704亿元，资金情绪较为谨慎。

4. 估值水平

• 沪深300市盈率：12.12，处于近五年26.30%分位。
• 沪深300市净率：1.46，处于近五年27.80%分位。
• 中证500市盈率：17.44，处于近五年3.90%分位。
• 中证500市净率：1.72，处于近五年8.70%分位。

5. 操作建议

• IC合约：建议轻仓持有，适当高抛低吸。
• 市场整体：短期走势稳定，但需关注经济下行压力和疫情发展。

图表与数据

• 图表1-3：展示了IF、IH、IC的股债收益差，反映市场对股债相对价值的判断。
• 图表4：汇总了股指期货合约的收盘价、涨跌幅、成交量与持仓量变化。
• 图表5：显示了股指期货合约的基差数据，有助于评估期货与现货的价差。
• 图表6：展示了股指期货前5、前10、前20席位的净持仓变动，反映市场主力资金动向。
• 图表7：提供了沪深300、上证50、中证500的市盈率与市净率数据，用于评估市场估值水平。

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本报告全面分析了当日市场表现及后续操作建议，为投资者提供了有价值的参考信息。