20220615-广州期货-盘后日评_股指_两市冲高回落_操作上要注意节奏_5页_693kb

研究报告总结

一、核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要涵盖当日行情回顾、消息面分析、资金面动态、操作建议及市场数据指标等内容。报告指出，今日两市整体呈现冲高回落走势，股指期货表现优于现货市场，市场参与者需关注操作节奏与市场不确定性。

二、主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 市场走势：今日两市跳空高开，强势上涨，沪指突破3300点并冲破半年线，午后涨幅一度超2%，但尾盘回落。
• 指数表现：
  • 上证指数收盘报3305.41点，上涨0.50%。
  • 创业板指报2575.09点，上涨1.05%。
  • 深证成指报12137.76点，上涨0.95%。
• 行业表现：
  • 大盘价值板块领涨，非银金融、家电、综合金融等行业表现较好。
  • 煤炭、石油石化、基础化工等行业表现较弱。
• 期指表现：
  • IF、IH、IC主力合约分别上涨1.99%、2.15%、0.42%。
  • 期指表现强于现货，基差贴水大幅收敛，部分合约贴水转升水。
  • 各主力合约出现移仓换月现象，前二十席位净持仓分别变动-1630手、-961手、2110手。

2. 消息面分析

• MLF利率：央行等额续作2000亿1年期MLF，利率维持2.85%不变，显示对经济复苏的谨慎态度。
• 经济数据：
  • 5月规模以上工业增加值同比增长0.7%，高于预期。
  • 1-5月工业增加值同比增长3.3%，固定资产投资同比增长6.2%。
  • 5月社会消费品零售总额同比降幅收窄至6.7%，失业率下降至5.9%。

3. 资金面动态

• 市场成交：两市全天成交12992亿元，创年内第三高，显示市场活跃度上升。
• 资金流向：
  • 沪深300、上证50、中证500净买入额分别为323.10亿元、88.66亿元、-15.68亿元。
  • 北向资金净买入133.59亿元，近11个交易日第4次加仓超百亿。

4. 操作建议

• 市场判断：经济复苏略好于预期，但指数冲高回落，显示资金对后续宏观和市场不确定性存疑。
• 策略建议：
  • 操作上需注意节奏，谨慎追高。
  • 适当进行高抛低吸操作。
  • 建议低多IC（中证500股指期货）。

三、市场指标分析

1. 股指估值统计（近五年）

• 估值水平：沪深300市盈率和市净率处于相对低位，中证500市盈率偏高，市净率处于中等水平。

2. 股指期货合约行情数据

3. 股指期货基差数据

• 基差变化：基差贴水大幅收敛，部分合约出现贴水转升水现象，显示市场对合约到期的预期调整。

4. 股指期货席位持仓数据

• 持仓变动：IF和IH前二十席位净持仓减少，IC前二十席位净持仓增加，显示市场情绪有所分化。

四、研究中心信息

• 核心价值观：不断超越、更加优秀。
• 团队文化：简单、用心、创新、拼搏。
• 研究体系：包括定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告等）。
• 业务范围：覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。
• 联系方式：
  • 金融衍生品研究团队：020-22836116
  • 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
  • 邮政编码：510627

五、免责声明

• 本报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资操作依据。
• 投资者据此操作所产生的一切后果由其自行承担。
• 本报告版权归广州期货股份有限公司所有，未经授权不得复制、引用或转载。

六、业务单元一览

• 主要业务单元：
  • 金融衍生品研究团队
  • 金属研究团队
  • 化工能源研究团队
  • 创新研究团队
  • 农产品研究团队
• 其他业务单元：
  • 广期资本管理（上海）有限公司
• 联系方式：
  • 广州总部：020-22836116
  • 上海分公司：021-68905325
  • 杭州城星路营业部：0571-89809624
  • 苏州营业部：0512-69883586
  • 深圳营业部：0755-83533302
  • 东莞营业部：0769-22900598
  • 北京分公司：010-63360528
  • 青岛分公司：0532-88697833
  • 湖北分公司：027-59219121
  • 山东分公司：0531-85181099
  • 四川分公司：028-83279757

七、总结

本报告总结了当日股指市场的表现、相关经济数据、资金流向及操作建议，同时提供了股指期货合约行情、基差、席位持仓等详细数据。整体来看，市场情绪有所波动，资金面活跃，但需警惕后续不确定性，建议投资者注意节奏，谨慎操作，关注IC合约的多头机会。