20220224-广州期货-盘后日评_股指_俄乌局势突变_大跌中伴随机会_5页_634kb

研究报告总结

核心内容

本报告主要分析了俄乌局势突变对A股及股指期货市场的影响，并结合市场行情、资金流动及技术指标，提出了相应的投资操作建议。

市场行情回顾

• A股市场：受俄乌战争影响，外围市场普遍下跌，A股午后跳水，放量下跌。截至收盘，上证指数下跌1.7%，报3429.96点；深证成指下跌2.2%；创业板指下跌2.11%。
• 个股表现：超4000家个股下跌，仅军工、石油石化逆势上涨，综合金融、计算机、传媒等板块领跌。
• 股指期货：IF、IH、IC主力合约分别下跌1.74%、1.74%、1.47%。三指数近月合约均升水，IF、IH、IC成交量、持仓量较上日明显放量。
• 席位数据：IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别减少730手、减少365手、增加1268手。

消息面分析

• 俄乌局势：俄方发起军事行动，乌克兰全境进入战时状态，引发全球资本市场剧烈波动。
• 全球市场反应：权益市场集体下挫，玉米、原油和黄金等大宗商品价格显著上涨。

资金面分析

• 两市成交额：全天成交13642亿元，较上日放量逾3000亿元。
• 期指净主动买入：IF、IH、IC净主动买入额分别为-334.30亿元、-98.34亿元、-141.58亿元。
• 外资动向：午后指数跳水下，外资并未大幅离场，尾盘流出额有所收窄。北向资金全天净卖出33.58亿元，其中沪股通净卖出23.56亿元，深股通净卖出10.02亿元。

操作建议

• 市场影响：俄乌冲突短期内对全球金融市场造成波动，主要体现在能源和部分大宗商品价格飙升，引发通胀担忧。
• 投资策略：建议投资者以沪指3400点为参考，逢低轻仓布局IF、IC合约，利用短期情绪宣泄带来的低位机会。
• 估值分析：当前指数估值性价比凸显，尤其是沪深300市盈率和市净率处于相对低位，具备一定的投资价值。

技术指标一览

• 股债收益差：IF、IH、IC的股债收益差数据均显示为负值，表明市场情绪偏弱，投资者风险偏好较低。
• 基差数据：IF、IH、IC各合约的基差均呈现负值，显示期货价格低于现货价格，可能反映市场对后市的悲观预期。
• 估值统计：沪深300市盈率为13.08，处于近五年45.90%的百分位；沪深300市净率为1.58，处于近五年54.50%的百分位。中证500市盈率和市净率均处于相对高位，显示其估值偏贵。

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总结

本报告全面分析了俄乌局势对A股及股指期货市场的影响，指出短期内市场波动较大，但长期来看，地缘政治风险终将消退，市场存在低位布局机会。同时，结合市场数据和估值指标，为投资者提供了参考建议。