20220610-广州期货-盘后日评_股指_市场放量反包_短线博弈仍在继续_5页_694kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，内容涵盖行情回顾、消息面、资金面、操作建议、指标分析及研究中心相关信息。报告指出当前市场呈现积极走势，投资者情绪高涨，但需警惕后续市场波动及政策变化带来的影响。

一、行情回顾

• 股市表现：今日沪深股指低开后单边上行，成长板块持续发力。
  • 上证指数收盘报3284.83点，涨幅1.42%。
  • 创业板指报2556.47点，涨幅2.25%。
  • 深证成指报12035.15点，涨幅1.90%。
• 行业表现：汽车、军工、有色等行业领涨；地产收平；农林牧渔板块下跌。
• 期指表现：
  • IF、IH、IC主力合约分别上涨1.60%、1.13%、2.34%。
  • 成交量和持仓量均较上一交易日放量，投资者情绪积极。
  • IF、IH、IC主力合约前二十席位净持仓分别变动1351手、-124手、266手。

二、消息面

• 5月通胀数据：
  • CPI同比上涨2.1%，环比下降0.2%，年内首次出现负增长。
  • PPI同比上涨6.4%，环比上涨0.1%，涨幅较4月有所回落。
  • 原因：国内复工复产有序推进，保供稳价政策持续推进，供应链改善，物流逐步畅通。
• 金融数据：
  • 社融存量同比增加10.5%，较上月增加0.3个百分点。
  • 新增人民币贷款1.82万亿元，同比多增3936亿元，但结构仍不理想。
  • M2同比增11.1%，M1同比增4.6%，M2-M1剪刀差扩大，显示实体经济活跃度有待提升。

三、资金面

• 市场成交：两市全天成交10507亿元，较上一交易日明显放量。
• 净买入情况：
  • 沪深300净买入245.57亿元，上证50净买入58.82亿元，中证500净买入138.38亿元。
• 北向资金：连续10日净买入，单日净买入达116.22亿元，本周累计净买入370亿元，创年内新高。

四、操作建议

• 市场趋势：昨日市场杀跌后，今日低开放量反包，短线博弈仍在继续。
• 关注点：
  • 疫情封控前沪指震荡区间上沿，需关注3300点附近压力。
  • 下周美联储议息会议可能对市场情绪产生扰动。
• 策略建议：建议投资者谨慎追高，逢调整可适当低多IC（中证500股指期货）。

五、关键指标分析

图表1-3：股指期货合约股债收益差

• IF、IH、IC合约的股债收益差均呈上升趋势，显示市场对股票的偏好有所增强。

图表4：股指期货合约行情数据

• IF：
  • 合计成交量130,966手，涨跌幅1.60%，持仓量216,083手。
• IH：
  • 合计成交量71,638手，涨跌幅1.13%，持仓量114,484手。
• IC：
  • 合计成交量152,744手，涨跌幅2.34%，持仓量359,058手。

图表5：股指期货合约基差数据

• 基差数据整体呈上升趋势，显示期货市场对现货的贴水情况有所改善。

图表6：股指期货席位持仓数据

• IF：前20席位净持仓变动1351手，显示多空博弈激烈。
• IH：前20席位净持仓变动-124手，空头力量有所增强。
• IC：前20席位净持仓变动266手，多头力量增强。

图表7：股指估值统计（近五年）

• 沪深300市盈率：12.59，处于41.70%百分位，低于历史平均水平。
• 沪深300市净率：1.45，处于27.80%百分位，估值较低。
• 上证50市盈率：10.12，处于39.90%百分位，估值偏低。
• 中证500市盈率：20.89，处于23.90%百分位，估值偏高。
• 中证500市净率：1.72，处于11.90%百分位，估值较低。

六、研究中心信息

• 广州期货研究中心：
  • 拥有六大二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。
  • 提供定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告等）。
  • 服务对象包括机构、产业和个人投资者，提供定制化套保套利方案及课题研究。
• 研究中心宗旨：
  • 以“稳中求进、志存高远”为指导思想，致力于打造研究能力，推动风险管理文化发展。
  • 与监管部门、政府部门、行业协会等保持广泛合作，积极参与期货行业发展研究。

七、免责声明

• 本报告基于合法信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资操作依据。
• 投资者据此操作所引发的损失，广州期货不承担责任。
• 未经授权，不得翻版、复制、引用或转载本报告内容。

八、研究中心联系方式

• 金融衍生品研究团队：(020) 22836116
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
• 邮政编码：510627

九、广州期货业务单元一览

广州期货为多家交易所会员单位，可代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易。业务范围包括：

• 期货经纪业务
• 期货投资咨询
• 资产管理
• 银行间债券市场交易
• 风险管理子公司业务

主要业务单元联系方式

十、分析师信息

• 分析师：王荆杰

• 期货从业资格：F3084112

• 投资咨询资格：Z0016329

• 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn

• 联系人：陈蕾

• 期货从业资格：F03088273

• 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn