20230825-太平洋-中航高科-600862.SH-聚焦主业稳健增长_盈利能力持续提升_5页_1mb

公司业绩摘要

中航高科发布2023年半年度报告，2023年上半年实现营业收入2412亿元，同比增长493%；归属于上市公司股东的净利润551亿元，同比增长1590%；基本每股收益0.40元，同比增长1765%。整体业绩增长显著，得益于聚焦主业和盈利能力提升。

业务发展

公司聚焦主业实现稳健增长。航空工业复材营收同比增长377%，净利润增长1276%，主要由于预浸料生产线稳定生产和蜂窝业务南北产线联动。优材百慕营收同比增长9697%，尽管净利润亏损，但减亏0.02亿元，显示经营效率改善。推动因素包括原材料质量控制和产能提升。

研发投入与创新

公司研发投入增至79亿元，同比增长59.65%，申请专利16项，获授权专利15项。航空工业复材完成AG600型号碳纤维预浸料研制任务，并推进大型宽体客机等项目，科技创新成效显著。

财务预测与投资评级

太平洋证券预计公司2023-2025年净利润分别为1030亿元、1285亿元、1539亿元，EPS为0.74元、0.92元、1.10元，对应PE为33倍、26倍、22倍。给予“买入”评级，基于盈利预期提升和稳健增长前景。

风险提示

主要风险包括军品订单增长不及预期和产品销售价格持续下降，这些因素可能影响业绩表现。