20240329-天风证券-安踏体育-02020.HK-业绩超预期_彰显强劲运营能力_3页_427kb

公司业绩强劲，2023年收入624亿港元，同比增长16%，归母净利102亿港元，同比增长35%，超出预期，主要得益于多品牌战略和运营效率提升。分品牌看，安踏收入增长9%，FILA增长17%，其他品牌加速58%。DTC转型初见成效，盈利能力大幅提高，OPM同比增长37%。未来预期各品牌保持稳健增长，FILA和新兴品牌如迪桑特、可隆表现亮眼，Amer上市带来额外利润贡献。维持“买入”评级，但存在宏观经济、竞争等风险。

（注：基于提供的报告内容总结，焦点放在业绩、战略和风险上。）