20160724-广发证券-钢铁行业跟踪_矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量大幅上升_高炉检修率小幅下降_亏损面与上周持平_14页_967kb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2016/7/18-2016/7/22）

核心内容

本报告汇总了2016年7月18日至7月22日期间矿山、钢厂、钢贸商的主要动态，涵盖产能利用率、库存变化、高炉检修、亏损比例、铁矿石与炼焦煤库存、钢材终端采购情况等，同时对钢价走势进行了预测。

主要观点

• 矿山：

  • 国内矿山产能利用率微幅下降，外矿发货量大幅上升，港口库存微幅增加。
  • 外矿发货量上升主要来自澳大利亚和巴西，印度发货量保持不变。
  • 铁精粉库存下降明显，反映出市场需求变化或供应调整。

• 钢厂：

  • 高炉检修率小幅下降，影响日均铁水产量减少。
  • 亏损企业数量与比例保持不变，显示行业仍面临较大压力。
  • 进口矿配比上升，库存增加，国产矿库存下降。
  • 炼焦煤库存整体下降，部分区域库存增加，短期内焦煤价格可能偏强。

• 钢贸商：

  • 社会钢材库存全面上升，各品种库存以升为主。
  • 上海市场终端线螺采购量显著增加，显示终端需求有所回暖。

• 钢价预测：

  • 市场预计本周钢价将盘整偏强，主要品种如螺纹钢、中厚板、冷轧板、热轧板均存在看涨、看跌与平盘的分歧。

关键信息

一、矿山情况

• 国内矿山：

  • 7月22日，全国70家样本矿山企业日总产量为7.80万吨，产能利用率为42.90%，较上周下降0.20%。
  • 总库存为90万吨，较上周下降3.23%。
  • 区域分布：
    • 东北：产量0.7万吨，库存35万吨
    • 河北：产量4.6万吨，库存30万吨
    • 华北：产量0.6万吨，库存16万吨
    • 华东：产量1.5万吨，库存8万吨
    • 华南：产量0.4万吨，库存1万吨

• 外矿：

  • 7月11日至17日，海外铁矿石发货总量为2273.16万吨，较上周增加361.01万吨。
  • 澳洲发货量为1502.00万吨，增加139.50万吨；巴西为771.16万吨，增加221.51万吨；印度为0万吨，与上周持平。
  • 港口库存为10884万吨，较上周增加44万吨。

二、钢厂情况

• 高炉检修：

  • 7月22日，检修高炉总容积为117613m³，占比27.70%，较上周下降1.47%。
  • 检修影响日均铁水产量为32.13万吨，较上周减少1.22万吨。

• 亏损情况：

  • 7月22日，全国163家样本钢厂中有35家亏损，亏损比例为21.47%，与上周持平。

• 铁矿石配比及库存：

  • 7月13日，样本钢厂平均进口矿配比为90.77%，较上周上升0.33%。
  • 进口矿平均库存为26.43万吨，国产矿平均库存为0.94万吨。
  • 进口矿库存天数为23天，国产矿库存天数为7天。

• 炼焦煤库存：

  • 7月22日，50家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1128.40万吨，环比下降1.53%。
  • 样本钢厂炼焦煤平均库存为16.10万吨，可用天数为13.34天；焦化企业平均库存为5.49万吨，可用天数为10.71天。

三、钢贸商情况

• 钢材库存：

  • 社会库存总量升幅明显，各地区全面上升。
  • 螺纹钢、线材库存升幅较大，热卷库存小幅上升，冷轧板库存与上周持平，中厚板库存小幅下降。

• 上海市场终端采购量：

  • 7月22日，样本终端线螺周采购量为22766吨，环比增加713吨，上升3.23%。

四、钢价预测

• 市场预期：
  • 螺纹钢：23.45%看涨，25.29%看跌，51.26%平盘
  • 中厚板：31.25%看涨，12.50%看跌，56.25%平盘
  • 冷轧板：36.94%看涨，21.66%看跌，41.40%平盘
  • 热轧板：24.84%看涨，22.93%看跌，52.23%平盘
  • 综合来看，市场预期钢价将盘整偏强。

风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑
2. 钢材出口情况不及预期
3. 改革进度低于市场预期
4. 矿石巨头联合减产保价

重点公司盈利预测

行业评级与分析师信息

• 行业评级：买入
• 分析师：李莎（S0260513080002）
• 联系方式：020-87574792，lisha@gf.com.cn
• 联系人：陈潇（020-87571273，gzchenxiao@gf.com.cn）

数据来源与免责声明

• 数据来源：公司财务报表、我的钢铁网、广发证券发展研究中心
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