20181223-光大证券-量化择时周报_短期或有反弹机会_量能支撑尤为关键_10页_1mb

金融工程周报总结：20181223

核心内容概述

本报告分析了当前市场技术形态与情绪变化，指出短期内部分指数存在反弹机会，但需关注量能支撑及市场调整风险。分析师基于RSRS择时模型和市场情绪指数，对主要宽基指数进行了评估，并给出了相应的投资建议。

主要观点

1. 技术形态分析

• 上证50：

  • 在30分钟级别出现线段结构底背离，若信号确认，短期或有向上反弹机会。
  • 日线级别可能确认一买信号，短期或有线段结构反弹机会。
  • 趋势信号尚未明确，仍需耐心等待。

• 上证综指：

  • 在30分钟级别出现持续背离，短期可把握线段结构反弹机会。
  • 日线级别第二类买点或将确认，若确认则可把握日线级别反弹机会。

• 创业板指：

  • 在30分钟级别实现中枢背离，短期或有反弹机会。
  • 日线级别第一类买点已确认，但量能抬升短期难持续，需警惕缩量整理带来的下跌风险。

2. 市场情绪分析

• 本周市场情绪综合指数为32，较上周42有所下滑，市场情绪呈现中性偏谨慎。
• HS300指数在五个交易日内持续下跌，情绪指标多数进入谨慎区域，显示投资者热情减退。
• 尽管HS300后市仍有上涨空间，但震荡调整的可能性较大。

3. RSRS择时策略

• 上周各大宽基指数RSRS策略未发出交易信号，维持前序观点。
• 看多指数：上证综指、中证500、创业板指。
• 谨慎指数：沪深300。
• 各指数RSRS指标值如下（2018.12.21）：

• RSRS择时观点（日线择时）：

关键信息

• 技术形态：各指数在不同时间级别上存在反弹信号，但需确认背离与买点信号。
• 市场情绪：整体情绪偏谨慎，多数情绪代理变量进入谨慎区域。
• RSRS择时：对上证综指、中证500与创业板指看多，对沪深300持谨慎态度。
• 风险提示：模型基于历史数据，存在失效风险，不保证分析结果的准确性。

分析师与联系方式

• 分析师：

  • 刘均伟（执业证书编号：S0930517040001）
  • 祁嫣然（执业证书编号：S0930517110002）

• 联系人：

  • 董天韵（021-52523682，dongty@ebscn.com）

• 相关研报：

  • 《构建情绪体系，寻找涨跌信号——市场情绪择时系列之一》2017.05
  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》2017.05
  • 《开宗明义论形态——技术形态选股系列报告之一》2018.03
  • 《抽丝剥茧解缠论——技术形态选股系列报告之三》2018.06

风险与免责声明

• 本报告基于模型与历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法及模型有其局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告内容不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者需自行承担风险。
• 报告仅供光大证券客户使用，未经许可不得复制或分发。

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数