20181014-光大证券-量化择时周报_支撑信号尚需等待_超卖反弹或可期_10页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的量化择时周报，主要分析了当前A股市场的主要指数技术形态、市场情绪、RSRS择时策略以及期权期货共振择时模型的运行情况，旨在为投资者提供短期择时参考。

主要观点

技术形态分析

• 上证50：30分钟级别线段结构尚未出现底背离信号，笔结构出现小幅背离，可关注30分钟级别笔结构反弹；线段结构支撑信号尚需等待，日线级别延续震荡格局。
• 上证综指：30分钟级别笔结构未出现底背离信号，30分钟结构进入超卖区间，可把握超卖后的反弹；日线级别第一类买点等待确认。
• 创业板指：30分钟及线段结构均未出现明确底背离信号，30分钟结构进入超卖区间，可把握超卖后的反弹；日线级别第一类买点等待确认。

总体来看，各指数技术形态尚未出现明确的反转信号，但存在超卖反弹的可能，需等待支撑信号确认。

市场情绪分析

• 本周市场情绪综合指数为21，较上周38大幅回落，市场情绪较为谨慎。
• 细分指标中，普通投资者情绪略有改善，但市场运行类、杠杆投资者情绪及重要股东情绪均有所下滑。
• 市场整体情绪趋于中性，部分指标已回到谨慎区域，后市可能继续震荡调整。

RSRS择时策略

• 各宽基指数RSRS择时策略未发出交易信号，维持看多观点。
• 本周A股受海外股市联动影响大幅回撤，RSRS指标值回落，但多数指标仍维持在零值附近，未继续下滑。
• 5分钟高频指标不乐观，整体持仓信号比例五五开，预计短期震荡调整为主。
• 当前全面看多上证综指、沪深300、中证500与创业板指。

期权期货共振择时

• 期权择时体系保持看多信号，指标值回落至中性区间。
• 股指期货择时体系保持看多信号，但富时A50指数期货指标维持看空信号。
• 指标状态维持中性区间，未形成明确的多空信号。

关键信息

指数表现

• 上证50：周度下跌0.50%，30分钟笔结构小幅背离。
• 上证综指：周度下跌1.08%，30分钟结构进入超卖区间。
• 创业板指：周度下跌显著，30分钟结构进入超卖区间。

指标数据

• RSRS指标：

  • 上证综指（日线）：持仓（-0.26）
  • 沪深300（日线）：持仓（-0.11）
  • 中证500（日线）：持仓（-0.29）
  • 创业板指（日线）：持仓（0.04）

• 期权期货共振择时：

  • 富时A50指数期货：看空信号
  • 上证50股指期货：看多信号
  • 期权择时体系：看多信号

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，模型可能存在失效风险。
• 投资者需注意市场情绪的变化及模型的局限性，不应将本报告作为唯一投资依据。

结论

当前市场技术形态尚未出现明确的反转信号，各指数仍处于震荡调整阶段，但存在超卖反弹机会。RSRS指标显示全面看多，期权期货共振模型维持中性状态。市场情绪整体谨慎，需密切关注后续支撑信号的形成。投资者应结合自身情况，谨慎决策，避免单一依赖模型信号。